Se publicó el dato de la inflación del mes de agosto y hoy más que nunca saber en qué invertir es clave. Te acercamos alternativas de inversión para el corto y largo plazo, para ayudarte a proteger tus ahorros de la inflación. Conocé todo en este informe.

• El miércoles 13 el INDEC difundió los datos de inflación para el mes de agosto, con la variación mensual siendo de 12,4% y la interanual del 124,4%.
• Este último dato reflejó una considerable aceleración respecto a la cifra reportada el mes anterior, que se ubicó en torno al 6,3%.
• Tras los resultados de las PASO, el Banco Central anunció una serie de medidas para tratar de calmar la incertidumbre de los mercados, entre ellas, la devaluación del 22% del dólar oficial, que generó un aumento en el ritmo de la inflación, al menos para los próximos meses.
  

• El miércoles 13 por la tarde, el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC) divulgó el dato de inflación del mes de agosto, reportando que la variación mensual se sitúo en 12,4%, llevando la interanual a un 124,4%.
• Este último dato reflejó una considerable aceleración respecto a la cifra reportada el mes anterior, que se ubicó en torno al 6,3%. A pesar de ello, este mes, las categorías que mostraron mayores aumentos fueron las de "Alimentos y Bebidas alcohólicas" y "Salud" habiendo registrado alzas del 15,6% y 15,3% respectivamente. Por otra parte, la inflación núcleo (precios menos volátiles de la economía) también mostró un aumento muy superior al de julio y se ubicó en un 13,8%.

• Después de los sorpresivos resultados de las elecciones primarias, y luego de la volatilidad en el valor del dólar, el Banco Central dio un mensaje contundente al mercado, y entre algunas de las medidas tomadas, decidió elevar el tipo de cambio oficial a los $350 y hasta las próximas elecciones, tomando la decisión de devaluar 22% la moneda oficial.
• A su vez, la otra medida anunciada por el ente que regula el sistema monetario argentino tuvo que ver con el aumento de los tipos de interés de referencia, que subieron en unos 2100 puntos básicos, estableciendo la tasa en el 118,0% anual (209% Efectiva anual).
• Desde nuestro punto de vista, la decisión del banco central de devaluar el tipo de cambio oficial, sin dudas ya está teniendo un impacto en la inflación, que registró un impulso al alza en comparación a lo que venían siendo los meses anteriores.

• Luego de las medidas anunciadas por el gobierno durante el último mes, consideramos que existen suficientes factores que generan expectativas de altos niveles de inflación para los próximos meses.
• Si tomamos como medida la letra de descuento S31O3 y la letra ajustable por CER X18O3, en situación de indiferencia nos estaría arrojando una inflación mensual de septiembre entre 13,5% - 14,6%, lo cual estaría marcando una inflación de 2 dígitos hacia delante.
• Dado este contexto los instrumentos ajustables por inflación comienzan a tener sentido a los niveles actuales del Tipo de Cambio real ajustado al dólar MEP (bolsa), dando lugar a una cobertura financiera eficiente de cara a los siguientes meses porvenir.

Tomando en cuenta este escenario complejo, donde tener pesos sin invertir genera pérdidas de poder adquisitivo, desde el equipo de Research de IOL invertironline consideramos que posicionarse en activos CER y en algunos activos que ajustan por devaluación representan la mejor opción para resguardar valor contra la inflación (siempre considerando los plazos de vencimiento y el perfil de inversor).

Teniendo en cuenta este escenario desafiante, sugerimos invertir en las siguientes letras y bonos para poder resguardar el valor de tus ahorros contra la inflación:

• Letra del tesoro nacional X23N3 que ajusta capital por CER con vencimiento el 23 de noviembre de 2023 (69 días).
• Esta alternativa lograría así mantener un rendimiento con la inflación y superando el plazo fijo. Esta letra opera con un volumen considerable y a la fecha tiene un rendimiento de inflación +3,31%.
• Invirtiendo $1.000 hoy, se obtendría al vencimiento unos $1.250.

• Bono nacional T2X4 que ajusta capital por CER, logrando así superar a la inflación.
• Este bono con vencimiento el 26 de julio de 2024 (315 días) opera con un volumen considerable.
• A la fecha tiene un rendimiento de CER +3,9%.

• Bono nacional TV24 vinculado al dólar estadounidense, logrando armar cobertura ante devaluación.
• Este bono con vencimiento el 30 de abril de 2024 (228 días), opera con buen volumen.
• A la fecha tiene un rendimiento de devaluación -7,5%.