Carteras Sugeridas de FCI - Agosto 2022

17.08.2022

Aspectos clave:

  • El objetivo es proporcionar una alternativa de inversión sencilla al inversor, para que pueda armar portafolio de inversiones a través de Fondos Comunes de Inversión (FCI).
  • La practicidad reside en un menor número de activos, facilidad para operar y montos bajos.
  • El plazo para mantener estas carteras es de un mínimo de tres meses, pero con una visión de inversión de por lo menos un año (horizonte de inversión). Realizaremos un seguimiento trimestralmente informaremos cambios.
  • Se plantearán dos carteras de inversión: una para un inversor que busca ganancias, pero con una mayor estabilidad (perfil Conservador/Moderado) y otra para un inversor que busca lograr un mayor nivel de ganancias tolerando más riesgo (perfil Moderado/Agresivo).
  • Adicionalmente, explicaremos el contexto macroeconómico que fundamente la selección de cada alternativa.

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Cartera Conservadora/Moderada

  • En la presente cartera buscamos un equilibrio entre los distintos FCIs, de forma tal de permitir al inversor obtener exposición a múltiples instrumentos con un riesgo acotado.
  • De esta manera, el portafolio se encuentra conformado por un 10% de liquidez (Cuenta Remunerada dólar ), 55% Renta Fija y 35% en Renta Variable. En lo que respecta a la participación en renta fija, el inversor tendrá en su cartera fondos que contienen Obligaciones Negociables (AdCap Renta Dólar ) e instrumentos CER y Bonos soberanos (AdCap Pesos Plus y Premier Renta Capital). De esta forma tendrá su capital resguardado ante la inflación a través de los bonos y letras CER, al mismo tiempo de que obtiene cobertura en dólares con las Obligaciones Negociables y los bonos soberanos.
  • Mientras que, en lo referente a Renta Variable, con el FCI AdCap IOL Acciones, tendrá posicionamiento tanto en el mercado accionario local, como en el internacional a través de CEDEARs de las compañías más relevantes como por ejemplo Apple, Amazon, Coca Cola, Mc Donalds, JP Morgan entre otras. Por otro lado, el AdCap Balanceado permite posicionarse en activos brasileños como el ETF EWZ, al mismo tiempo que en dos de las compañías argentinas que cotizan en el mercado estadounidense que cuentan con mejores resultados como lo son MercadoLibre y Vista Oil & Gas.

Cartera Moderada/Agresiva

  • En la cartera denominada moderada/agresiva, decidimos mantener la esencia del portafolio detallado anteriormente, sin embargo, otorgando mayor ponderación a ciertos fondos que cuentan con exposición a instrumentos más riesgosos.
  • Adicionalmente, bajamos la participación de efectivo (determinada por la Cuenta Remunerada Dólar), al mismo tiempo que incrementamos el porcentaje destinado a Renta Variable. De esta manera, el portafolio en cuestión se encuentra conformado por un 5% de liquidez (Cuenta Remunerada dólar), 50% Renta Fija y 45% en Renta Variable.
  • En lo que respecta a la participación en renta fija, la principal diferencia reside en la incorporación del FCI AdCap Balanceado II, el cual permite al inversor obtener exposición a instrumentos CER con vencimiento más largo (posterior al año 2024), y la mayor participación del fondo Renta Dólar, el cual invierte en Obligaciones Negociables.
  • Por último, en cuanto a Renta Variable, los FCIs seleccionados no sufren variaciones, sino que incrementan su participación, llevando el porcentaje que se invierte en acciones y CEDEARs hasta un 45% (10 puntos porcentuales adicionales en comparación con el portafolio correspondiente al perfil moderado/agresivo).

Contexto Macroeconómico

Panorama Internacional

  • Desaceleración económica: Estados Unidos registra dos trimestres consecutivos de caída del PBI.
  • Alta inflación: la inflación se situó en 8,5%, alcanzando el quinto mes consecutivo por encima del 8%.
  • La Reserva Federal realizó en julio la cuarta suba consecutiva de la tasa de interés.
Anexo: Contexto Internacional

Panorama Local

  • Cambios en el equipo económico: Massa asume como nuevo Ministro de Economía.
  • Elevada inflación: julio registró un incremento del 7,4% mensual, llevando la variación interanual al 71%.
  • Incremento del tipo de cambio: el tipo de cambio financiero experimentó una suba del 37% desde junio.
Anexo: Contexto Local

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        Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros relacionados a invertirOnline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como "Compra fuerte”/"Compra"/"Mantener"/"Venta"/"Venta fuerte", etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.