¡Nueva suscripción de ON de GST!💸

• Participá de la nueva licitación del Grupo ST y diversificá tu portafolio desde solo USD 100 o ARS 1.000.000.
• A continuación te brindamos un resumen de los principales aspectos de la empresa, su historia, negocio y evolución financiera durante los últimos años. Conocé todos los detalles de la licitación para suscribir ahora.

• En el marco de las Obligación Negociable que la empresa estará emitiendo, en el presente informe nos proponemos brindar un resumen de los principales aspectos de la compañía, detallando la historia, el negocio y su evolución financiera durante los últimos años.
• Así mismo, también se informa la estructura y las características de la transacción a realizarse para que el cliente pueda tomar la mejor decisión de inversión.

¿Cómo puedo operar estas ONs desde la web?🤔

👉Operar ->Suscribir ->Obligaciones Negociables

• Grupo ST S.A. (GST) es un holding argentino de servicios financieros con más de 20 años de trayectoria, cuyo objeto social es exclusivamente realizar actividades de inversión, principalmente mediante la tenencia de participaciones accionarias en compañías vinculadas a seguros y servicios financieros. 
• Actualmente, los dos activos principales del grupo son: Life Seguros de Personas y Patrimoniales S.A. (Life Seguros), enfocada en el segmento asegurador, y Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. (BST), orientado al negocio de intermediación financiera. En línea con una estrategia de expansión para ofrecer una propuesta integral, GST viene complementando su plataforma con crecimiento inorgánico vía adquisiciones relevantes: en 2024 Life Seguros adquirió Prudential Seguros S.A.; y durante 3T25 el grupo elevó su participación en Mega QM S.A. hasta 96,75%, y adquirió el 99,73% de las acciones Clase B de Aval Federal S.G.R. (49,87% del capital total), operación que complementa a Fid Aval S.G.R. y busca potenciar el financiamiento MiPyME.
• A nivel de estructura, el grupo es controlado en partes iguales por Roberto Domínguez (50%) y Pablo Peralta (50%), y concentra participaciones en distintas subsidiarias del ecosistema financiero/asegurador, incluyendo (entre otras) BST (100%), ST Securities (100%), Life Seguros (75%), Crédito Directo (80%), Mega QM (96,75%), Aval Federal SGR (49,87%) y Fid Aval SGR (49,40%).

Moody’s Local Argentina afirmó las calificaciones de Grupo ST S.A. (GST) en las siguientes categorías:

• Calificación de emisor de largo plazo en moneda local y extranjera: A.ar, con perspectiva estable.
• Calificación de emisor de corto plazo en moneda local y extranjera: ML A-1.ar.

Las calificaciones reflejan la fortaleza del perfil crediticio consolidado del grupo, sustentado principalmente en la performance de sus dos subsidiarias clave —Life Seguros y BST—, que explican la mayor parte de la generación de resultados y la capacidad de distribución de dividendos al holding. Moody’s destaca la relevante posición competitiva de Life Seguros en seguros de personas (primer lugar de mercado con 10,5% de participación a septiembre de 2025) y su siniestralidad controlada, junto con la capacidad sostenida de generación de utilidades de BST y sus históricamente bajos niveles de cartera irregular.

En contrapartida, Moody’s señala como factores de monitoreo:

• La baja granularidad de las financiaciones otorgadas por BST, aunque mitigada por el adecuado comportamiento de la cartera.
• La dependencia del desempeño de BST y Life Seguros para sostener la generación de utilidades y los niveles de capitalización del grupo.

En conjunto, Moody’s mantiene una perspectiva estable sobre el perfil crediticio de Grupo ST, apoyada en su posición relevante en seguros de personas, la rentabilidad estructural de BST y una estrategia de crecimiento coherente dentro del ecosistema financiero-asegurador.

• Durante los últimos doce meses a septiembre de 2025, Grupo ST consolidó una estructura de balance significativamente más grande y más diversificada que en años previos, con activos totales por ARS 1.598.931 millones y un patrimonio neto de ARS 314.616 millones. El grupo mantuvo una posición de liquidez relevante a través de efectivo y depósitos bancarios por ARS 81.028 millones, complementada por una importante tenencia de títulos públicos y del BCRA. En el pasivo, los depósitos totales ascendieron a ARS 253.640 millones, mientras que las obligaciones negociables vigentes totalizaron ARS 27.979 millones, reflejando una estructura de fondeo diversificada entre fuentes bancarias y mercado de capitales.
• En términos de actividad financiera, el grupo continuó fortaleciendo su perfil crediticio: el stock de préstamos alcanzó ARS 268.498 millones, mostrando un incremento significativo respecto de períodos anteriores y consolidando el mayor peso del negocio de intermediación financiera dentro del balance consolidado. Esta dinámica fue acompañada por una mayor exposición a activos productivos y una menor dependencia relativa de instrumentos de corto plazo, lo que mejora la capacidad estructural de generación de resultados del grupo. Al mismo tiempo, la combinación de su plataforma aseguradora (Life Seguros) con su brazo bancario (BST) permitió sostener un flujo de ingresos más estable y diversificado entre primas de seguros, resultado financiero y servicios vinculados al mercado de capitales.
• En cuanto a los resultados, GST registró una ganancia neta de ARS 49.236 millones en los últimos 12 meses, con un ROE ajustado por inflación de 14,3%; sin embargo, este desempeño estuvo principalmente impulsado por el último trimestre de 2024, ya que en los primeros nueve meses de 2025 el ROE ajustado fue negativo (-13,8%), explicado por menores rendimientos de inversiones y menores ingresos por primas de seguros, parcialmente compensados por mayores intereses por préstamos y un menor impacto de la inflación en el balance.
• A septiembre de 2025, las carteras de préstamos de las subsidiarias de GST presentaban elevada concentración, con los 10 principales préstamos de BST representando el 47,9% del total, por lo que un eventual deterioro en alguna de estas exposiciones podría afectar la rentabilidad y capitalización del grupo.

• Base de resultados diversificada entre seguros y servicios financieros, apoyada en sus dos principales subsidiarias (Life Seguros y BST), lo que reduce la dependencia de una sola línea de negocio.
• Posición relevante en el mercado asegurador, a través de Life Seguros, con liderazgo en seguros de personas y niveles de siniestralidad adecuados.
• Capacidad probada de acceso al mercado de capitales, dado el historial de emisiones de obligaciones negociables del grupo.
• Estrategia de crecimiento coherente, combinando expansión orgánica e inorgánica (seguros y financiamiento MiPyME).

• La suscripción de la ON se llevará a cabo desde el martes 10 de febrero hasta el jueves 12 de febrero a las 15:00 hs.
• La obligación negociable Hard Dollar podrá integrarse en dólares estadounidenses, con un monto mínimo de suscripción de USD 100, y después múltiplos de USD 100.
• Las suscripciones también se podrán realizar durante las 24hs.
• 💸La tasa de interés estimada para esta suscripción sería del 8,25%
• Cada orden no deberá superar los USD 50.000 pudiendo poner más de una orden en caso de querer invertir un monto mayor.
• A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen.
• La ON se regirá por las leyes aplicables de la Argentina. 

La ON pagará cupones en las siguientes fechas:

• Mayo 2026
• Agosto 2026
• Noviembre 2026
• Febrero 2027 conjuntamente con el pago del capital restante al vencimiento.

La tasa de interés (ver en el glosario como se determina) es del 8,25% anual en dólares. 💸

Tomando esto en cuenta, las características de la ON a licitar y el flujo son las siguientes:

• A su vez, también se estará emitiendo una nueva ON en tramo de la tasa TAMAR privada en el mismo período expresado anteriormente.
• La tasa de interés estimada para esta emisión es de TAMAR+6,0% anual📈, y su duración es de 12 meses desde la fecha de emisión y liquidación.
• Esta ON pagará cupones trimestrales y amortizará su capital íntegramente al vencimiento.
• A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen.

• Tomando esto en cuenta, las características de la ON a licitar y el flujo son las siguientes:

• Nuestro equipo de expertos elaboró esta herramienta para que puedas calcular el precio estimado de estas obligaciones negociables.
• Recomendamos descargar el archivo a Excel para poder usarlo de mejor manera.