Se publicó el dato de la inflación del mes de mayo y hoy más que nunca saber en qué invertir es clave. Te acercamos alternativas de inversión para el corto y largo plazo, para ayudarte a proteger tus ahorros de la inflación. Conocé todo en este informe.
Tomando este escenario en cuenta, para invertir en pesos sugerimos considerar el plazo de inversión, destacando las siguientes letras y bonos:
Letra del Tesoro nacional X18L3 que ajusta su capital por el CER, logrando así acompañar a la inflación. Esta letra con vencimiento en julio del 2023 (32 días) a la fecha tiene un rendimiento anual estimado del 149%. Por cada por cada $1000 invertidos, pagaría estimado al vencimiento $1083, en línea con la inflación esperada.
Creemos que sería ideal sumar a la cartera el bono a tasa fija, TO23, con vencimiento en octubre de 2023 (123 días) y que cuenta con una TIR de 152%. De esta manera, por cada $1000 invertidos pagaría estimado al vencimiento $1364 si bien es tasa fija le ganaría a la inflación esperada los próximos cuatro meses.
Bono del gobierno nacional TX26 que ajusta su capital por la inflación. Si bien tiene vencimiento en noviembre del 2026, realiza pagos de capital desde noviembre del 2024 y esperamos que le gane a la inflación. Actualmente, cuenta con un rendimiento anual estimado de CER+12,5%.
La inflación es la pérdida del poder adquisitivo de una moneda, lo que lleva al aumento generalizado del nivel de precios
Los cálculos de inflación en la República Argentina los lleva a cabo el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC), que publica los informes de manera mensual a mediados de mes. Estos cálculos se hacen tomando precios de referencia en base a una canasta estimada de consumo.
Las Letras son títulos de deuda pública a corto plazo emitidas por el Tesoro Nacional y por el Banco Central de la República Argentina para financiarse. Son una alternativa de inversión de bajo riesgo, ya que al invertir conocés la tasa de interés, el vencimiento, la moneda, la forma de pago, entre otras cosas. Encontrá más información acá.
Los bonos son títulos de deuda emitidos por el Estado, con una fecha de vencimiento determinada, que podés comprar y vender cualquier día en el mercado. A diferencia de las Letras, se piensan a plazos más largos y varían más en su estructura de pagos. Conocé más acerca de bonos haciendo click acá.
Tomando en cuenta este escenario complejo, donde tener pesos sin invertir genera pérdidas de poder adquisitivo, desde el equipo de Research de IOL invertironline consideramos que posicionarse en activos CER y en algunos activos de Tasa fija representan la mejor opción para resguardar valor contra la inflación (siempre considerando los plazos de vencimiento y el perfil de inversor). Considerando el REM, los ajustes para los próximos doce meses fueron tal que:
Tomando estos valores en cuenta, y las cotizaciones de los distintos instrumentos a la fecha, los rendimientos estimados son los siguientes:
Teniendo en cuenta este escenario desafiante, sugerimos invertir en las siguientes letras y bonos para poder resguardar el valor de tus ahorros contra la inflación:
Corto Plazo
Largo Plazo
**Aclaración: Los cálculos fueron hechos cotizaciones de cierre al 14/6/2023 y quedan sujetos a las variaciones de las cotizaciones en el mercado. Para más información sobre rendimientos y cotizaciones consultar el Reporte diario de Bonos y Tasas.
Es una medida de sensibilidad del precio del bono ante cambios en su tasa interna de retorno
Es la tasa de descuento que iguala el valor presente de todos los flujos del bono (capital e intereses) con su precio. Se utiliza como un indicador de rentabilidad de la inversión bajo el precio vigente
Coeficiente utilizado por el BCRA para ajustar valores por inflación de manera diaria, calculado utilizando el IPC publicado por el INDEC.
Es la tasa de interés pagada por depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de más de un millón de pesos, por el promedio de entidades financieras privadas
Representa el interés que paga el bono.
Hace referencia a la frecuencia de pago de intereses de un instrumento financiero, determinado en las condiciones de emisión.
Es el cociente entre la cotización del bono y su correspondiente valor técnico, expresado en porcentaje. En caso que el indicador séa igual al 100% se dice que el bono “cotiza a la par”, si es menor “cotiza bajo la par" y si es superior “cotiza sobre la par ”.
Head de Research
Analista de Research
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