Se publicó el dato de la inflación del mes de junio y hoy más que nunca saber en qué invertir es clave. Te acercamos alternativas de inversión para el corto y largo plazo, para ayudarte a proteger tus ahorros de la inflación. Conocé todo en este informe.
Tomando este escenario en cuenta, para invertir en pesos sugerimos considerar el plazo de inversión, destacando las siguientes letras y bonos:
Letra del tesoro nacional X18S3 que ajusta capital por CER, logrando así acompañar a la inflación. Esta letra con vencimiento el 18 de septiembre de 2023 (66 días) opera con un volumen considerable y a la fecha tiene un rendimiento de CER +5,3%, y con un rendimiento anual estimado de 148,2%. Por cada $1.000 invertidos pagaría estimado al vencimiento $1.155, superior a la inflación esperada.
Letra del tesoro nacional X23N3 que ajusta capital por CER, logrando así acompañar a la inflación. Esta letra con vencimiento el 23 de noviembre de 2023 (125 días) opera con un volumen considerable y a la fecha tiene un rendimiento de CER +7,0%, y con un rendimiento anual estimado de 154,6%. Por cada $1.000 invertidos pagaría estimado al vencimiento $1.371, superior a la inflación esperada.
Bono del tesoro nacional TV24 vinculado al dólar estadounidense, logrando así acompañar la devaluación. Este bono con vencimiento el 30 de abril de 2024 (291 días) opera con buen volumen y a la fecha tiene un rendimiento de Devaluación -8,0%, y con un rendimiento anual estimado de 224,7%. Suponemos que la tasa de devaluación será superior a la inflación para el periodo del plazo remanente.
La inflación es la pérdida del poder adquisitivo de una moneda, lo que lleva al aumento generalizado del nivel de precios
Los cálculos de inflación en la República Argentina los lleva a cabo el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC), que publica los informes de manera mensual a mediados de mes. Estos cálculos se hacen tomando precios de referencia en base a una canasta estimada de consumo.
Las Letras son títulos de deuda pública a corto plazo emitidas por el Tesoro Nacional y por el Banco Central de la República Argentina para financiarse. Son una alternativa de inversión de bajo riesgo, ya que al invertir conocés la tasa de interés, el vencimiento, la moneda, la forma de pago, entre otras cosas. Encontrá más información acá.
Los bonos son títulos de deuda emitidos por el Estado, con una fecha de vencimiento determinada, que podés comprar y vender cualquier día en el mercado. A diferencia de las Letras, se piensan a plazos más largos y varían más en su estructura de pagos. Conocé más acerca de bonos haciendo click acá.
Tomando en cuenta este escenario complejo, donde tener pesos sin invertir genera pérdidas de poder adquisitivo, desde el equipo de Research de IOL invertironline consideramos que posicionarse en activos CER y en algunos activos que ajustan por devaluación representan la mejor opción para resguardar valor contra la inflación (siempre considerando los plazos de vencimiento y el perfil de inversor). Considerando el REM, los ajustes para los próximos doce meses fueron tal que:
Tomando estos valores en cuenta, y las cotizaciones de los distintos instrumentos a la fecha, los rendimientos estimados son los siguientes:
Teniendo en cuenta este escenario desafiante, sugerimos invertir en las siguientes letras y bonos para poder resguardar el valor de tus ahorros contra la inflación:
Corto plazo
Mediano Plazo
Largo Plazo
**Aclaración: Los cálculos fueron hechos cotizaciones de cierre al 13/7/2023 y quedan sujetos a las variaciones de las cotizaciones en el mercado. Para más información sobre rendimientos y cotizaciones consultar el Reporte diario de Bonos y Tasas.
Es una medida de sensibilidad del precio del bono ante cambios en su tasa interna de retorno
Es la tasa de descuento que iguala el valor presente de todos los flujos del bono (capital e intereses) con su precio. Se utiliza como un indicador de rentabilidad de la inversión bajo el precio vigente
Coeficiente utilizado por el BCRA para ajustar valores por inflación de manera diaria, calculado utilizando el IPC publicado por el INDEC.
Es la tasa de interés pagada por depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de más de un millón de pesos, por el promedio de entidades financieras privadas
Representa el interés que paga el bono.
Hace referencia a la frecuencia de pago de intereses de un instrumento financiero, determinado en las condiciones de emisión.
Es el cociente entre la cotización del bono y su correspondiente valor técnico, expresado en porcentaje. En caso que el indicador séa igual al 100% se dice que el bono “cotiza a la par”, si es menor “cotiza bajo la par" y si es superior “cotiza sobre la par ”.
Head de Research
Analista de Research
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