Informe Diario de Bonos y Tasas 27-09-2022

27.09.2022

Tasas de interés locales e internacionales, índices de precios, tipos de cambio y datos del último REM.

  • 1. Letras del Tesoro Nacional.
  • 2. Bonos soberanos en pesos (con ajuste por CER, a tasa fija y a tasa variable).
  • 3. Bonos soberanos Hard-Dollar y Dollar-Linked.
  • 4. Obligaciones Negociables Hard-Dollar.
  • 5. Bonos subsoberanos en pesos y en dólares.

Bonos destacados

Para cobrar cupones elevados

A medida que el Banco Central de la Republica Argentina (BCRA) a subido tasas de manera consistente, los bonos que ajustan tasas de interés con tasa Badlar ofrecen cupones elevados. En ese sentido, para perfiles conservadores, sugerimos sumar el bono del gobierno nacional TB23P con vencimiento en 2023, que paga cupones ajustados por Badlar+5,25%. A la fecha tiene una TIR aproximada del 80%, y le restan dos pagos de cupones.

Resguardo contra la inflación

Para perfiles agresivos que busquen cobertura de inflación mas un diferencial de tasas, sugerimos sumar el bono del gobierno nacional T2X4 con vencimiento en 2024. En un contexto de alta inflación, este bono tiene una TIR de CER+8,4%, logrando así un diferencial importante frente a instrumentos más cortos.

Para generar intereses sobre los dólares

Para aquellos inversores que buscan dolarizar parte de su cartera y generar intereses, sugerimos posicionarse en la Obligacion Negociable (ON) de Telecom con vencimiento en 2025 (TLC5O). Esta ON de Ley Extranjera paga cupones de manera semestral a una tasa anual del 8,5% y a partir del 2023 amortiza capital en cuatro cuotas, diversificando asi el riesgo de manera sustancial. A la fecha este instrumento emitido por la empresa de telecomunicaciones tiene una TIR aproximada del 8,7%.

¿Cómo interpretar el reporte?

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