Los bonos AL son títulos emitidos bajo legislación argentina y están denominados en dólares, pero pueden ser operados en pesos.
Ejemplos:
- AL29: Vence en 2029.
- AL30: Vence en 2030.
- AL35: Vence en 2035.
- AL41: Vence en 2041.
¿Qué son los Bonos Step-Up AL, GD y AE?
Los bonos Step-Up AL, GD y AE son instrumentos de deuda emitidos por el Estado argentino para financiar sus necesidades de capital. Representan un compromiso de pago en el que el gobierno se obliga a devolver el capital invertido, junto con intereses, en plazos y condiciones preestablecidos.
✔️Bonos AL: Emitidos bajo legislación local en dólares.
✔️Bonos AE: Emitidos bajo legislación local, denominados en euros.
✔️Bonos GD: Emitidos bajo legislación internacional (ley de Nueva York), denominados en dólares.
¿Por qué mi bono perdió mucho valor?
El valor de un bono puede caer tras un corte de cupón o el pago de capital adeudado, según el esquema de pagos. Esto reduce la cotización, pero recibimos un monto equivalente que podemos reinvertir. Es clave revisar el calendario de pagos para anticipar estas situaciones. Los pagos suelen ser en dólares (AL y GD) o euros (AE), realizados semestralmente después del corte de cupón los 9 de enero y 9 de julio.
¿Qué tipos de bonos existen?
Conocé algunos de los bonos en los que podés operar:
USD Step-Up Ley Argentina en Euros (AE)
Los bonos AE, similares a los AL, están regidos por legislación local pero denominados en euros.
Ejemplos:
- AE29: Vence en 2029.
- AE30: Vence en 2030.
- AE35: Vence en 2035.
- AE41: Vence en 2041.
USD Step-Up Ley Global (GD)
Brindan protección ante escenarios de devaluación y ofrecen elevados rendimientos en moneda dura.
Ejemplos:
- GD29: Vence en 2029.
- GD30: Vence en 2030.
- GD35: Vence en 2035.
- GD38: Vence en 2038.
- GD41: Vence en 2041.
- GD46: Vence en 2046.
¿Cómo se operan los bonos en IOL?
¿En qué podemos reinvertir para seguir creciendo?
1. FCI IOL Dólar Ahorro Plus (IOLDOLD)
- Invierte parte de su capital en Letras del Tesoro de EE.UU. lo que brinda estabilidad y seguridad.
- Invierte en ONs AAA: priorizando sectores como energía, servicios públicos y oil & gas.
- Invierte en los BOPREAL: bonos argentinos con rendimientos atractivos y baja volatilidad.
- Viene de rendir un 2,5% en USD en los últimos 3 meses. (10,2% anualizado).
2. Bopreal Serie 1 Strip C - BPC7D
- Actualmente, presenta un rendimiento del 7,0% anual en dólares al vencimiento.
- La particularidad del strip "C" (subdivisión dentro de la serie de bonos) está en la posibilidad de un rescate anticipado completo en abril de 2027, por parte del tenedor del bono en pesos según el tipo de cambio oficial de ese momento.
- Dada su baja volatilidad, constituye una opción superadora para aquellos inversores que busquen un rendimiento superior al de mucha deuda corporativa de igual plazo y con riesgo más acotado que los bonares y globales.
3. Global 2035 (GD35D)
- Presenta un rendimiento efectivo en dólares del 9,5% anual y a su vez un cupón que hoy se ubica en 5,5% sobre el precio del bono (current yield).
- Es el vehículo principal para capturar la compresión del Riesgo País hacia los 450-550 bps.
- El foco del mercado está en la acumulación de reservas, por lo que un avance en este aspecto podría desencadenar dicha compresión.
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de apertura y mantenimiento de cuenta
FAQs sobre Bonos Step-Up
01.¿Qué es el cupón de interés?
El cupón es el interés que paga el bono de forma periódica. Puede ser fijo (una tasa constante) o variable (ligado a un índice). Se paga generalmente de manera semestral los 9 de enero y 9 de julio.
02.¿Cuándo pagan los bonos AL, GD, y AE?
Las fechas de cobro del cupón de interés son 9 de enero y 9 de julio.
03.¿Qué es el valor residual de un bono?
Es el monto que queda por pagar del capital del bono, excluyendo intereses.
04.¿Qué es la TIR (Tasa Interna de Retorno) de un bono?
Es la tasa que iguala el precio actual del bono con los flujos futuros esperados (cupones + amortización). Permite comparar el rendimiento efectivo de diferentes bonos.
05.¿Qué es la paridad de un bono?
Es la relación entre el precio de mercado del bono y su valor nominal.
Mayor a 100%: Se cotiza con prima (más caro que el nominal).
Menor a 100%: Se cotiza con descuento (más barato que el nominal).
06.¿Qué es la duración modificada de un bono?
Es una medida de la sensibilidad del precio del bono ante cambios en la tasa de interés.
Duración alta: Mayor riesgo a cambios en la tasa.
Duración baja: Menor sensibilidad.
