Inversiones más estables EEUU- Junio 2025

• La cartera quedó conformada de la siguiente manera: Renta Fija 65% y Renta Variable 35%.

Renta Fija

ETF iShares Short Treasury Bond – SHV (40%)

• El fondo en cuestión se encuentra posicionado en bonos del Tesoro estadounidense con un vencimiento de entre tres meses a un año.
• De esta manera, privilegiamos mantener relativamente corta la duration de la cartera, frente a un contexto que se presenta adverso.
• La misión principal de este instrumento es moderar el riesgo del portafolio, mientras que se devenga una tasa más alta que el tramo medio.

Renta Fija

Bonos del Tesoro de Estados Unidos 7 a 10 años – IEF (25%)

• Este ETF consiste en bonos del Tesoro, pero con un vencimiento superior de 7 a 10 años. Esta opción nos permitirá posicionarnos en la parte media-larga de la curva, mientras la tasa a 10 años se encuentra cerca de máximos del último año.
• El rendimiento de la parte de renta fija de la cartera sería de un 4,4% anual, con una duración ponderada de 7 años; se trata de rendimientos interesantes dado el actual ritmo de inflación.

Renta Variable

ETF S&P 500 misma ponderación -  RSP (10%)

• RSP sigue un índice ponderado por igual de las compañías del S&P 500.
• Esto lo logra otorgando el mismo peso para cada una de las acciones que componen el índice, diferenciándolo del índice tradicional al reducir el peso que se le otorga a los activos de mayor capitalización e impulsando aquellos de mediana y baja capitalización.

Renta Variable

Vanguard European Stock Index Fund ETF -  VGK (10%):

• Ofrece exposición a una amplia gama de empresas de países desarrollados en Europa. Incluye acciones de grandes, medianas y pequeñas compañías, diversificando sectores como financieros, industriales y de consumo.
• Es una opción popular para inversores que buscan participar del crecimiento económico europeo.
• Su bajo costo y gestión pasiva lo hacen atractivo para carteras a largo plazo. Refleja el desempeño del índice FTSE Developed Europe.

Renta Variable

Wells Fargo & Co -  WFC (5%):

• Es  uno de los bancos más grandes de Estados Unidos, con enfoque en servicios financieros, préstamos hipotecarios y banca comercial. Su negocio está profundamente arraigado en la banca minorista y empresarial.
• Los inversores suelen verlo como una apuesta al sistema bancario estadounidense. Sus resultados dependen en gran medida de las tasas de interés y la economía del país. Nos gusta el sector financiero norteamericano dado el viento a favor de la desregulación que se espera que Trump otorgue al sector.
• Además, Well´s Fargo presenta una valuación atractiva con un P/E de 11x, una cartera de activos saludable y ratios de rentabilidad sólidos.

Altria Group -  MO (5%):

• Altria Group es una de las principales compañías de tabaco en Estados Unidos, con un portafolio defensivo y alta generación de caja.
• Decidimos incorporarla dentro del portafolio dado su atractivo perfil defensivo, sólidos márgenes y excelentes resultados recientes. Destacamos su fortaleza financiera, bajo riesgo arancelario y capacidad para sostener el crecimiento de EPS estimado para 2025, apalancado en eficiencias de costos y mejora en pricing.
• Además, su excelente generación de caja y elevado rendimiento de dividendos (div yield del 7%) la posicionan como una opción atractiva en un entorno volátil.

Renta Variable

ETF de India -  INDY (5%):

• El ETF iShares MSCI India ETF ofrece exposición al mercado de acciones indio, uno de los más grandes y dinámicos del mundo emergente. Incluye compañías de diversos sectores como finanzas, energía, consumo y tecnología.
• Es una opción popular para inversores que buscan participar del crecimiento económico de India. Refleja el desempeño del índice MSCI India, con énfasis en empresas de gran capitalización.
• Si bien se vio muy afectada en un primer momento por los anuncios arancelarios de Trump, esperamos que las buenas relaciones con Estados Unidos empujen a un acuerdo similar al establecido con Gran Bretaña, llevando los aranceles al 10% desde el 26% actual. Además, se espera que la economía India sea la que vea el mayor crecimiento este año.