Inversiones más estables EEUU- Agosto 2025

• La cartera quedó conformada de la siguiente manera: Renta Fija 65% y Renta Variable 35%.

Renta Fija

ETF iShares Short Treasury Bond – SHV (45%)

• El fondo en cuestión se encuentra posicionado en bonos del Tesoro estadounidense con un vencimiento de entre tres meses a un año.
• De esta manera, privilegiamos mantener relativamente corta la duration de la cartera, frente a un contexto que se presenta adverso.
• La misión principal de este instrumento es moderar el riesgo del portafolio, mientras que se devenga una tasa más alta que el tramo medio.

Renta Fija

Bonos del Tesoro de Estados Unidos 7 a 10 años – IEF (20%)

• Este ETF consiste en bonos del Tesoro, pero con un vencimiento superior de 7 a 10 años. Esta opción nos permitirá posicionarnos en la parte media-larga de la curva, mientras la tasa a 10 años se encuentra cerca de máximos del último año.
• El rendimiento de la parte de renta fija de la cartera sería de un 4,4% anual, con una duración ponderada de 7 años; se trata de rendimientos interesantes dado el actual ritmo de inflación.

Renta Variable

ETF Empresas de Calidad -  QUAL (10%)

• El ETF iShares MSCI USA Quality Factor ETF se enfoca en acciones estadounidenses de alta calidad, seleccionadas por criterios como estabilidad financiera, rentabilidad y bajo nivel de deuda.
• Ofrece exposición a empresas con fundamentos sólidos, generalmente menos volátiles en periodos de incertidumbre económica. Refleja el desempeño del índice MSCI USA Sector Neutral Quality Index.
• Su énfasis en compañías consistentes lo hace atractivo en ciclos económicos mixtos, sin resignar el potencial de compañías de crecimiento atractivo dado el peso que tiene en compañías de mega capitalización.

Renta Variable

Vanguard European Stock Index Fund ETF -  VGK (5%):

• Ofrece exposición a una amplia gama de empresas de países desarrollados en Europa. Incluye acciones de grandes, medianas y pequeñas compañías, diversificando sectores como financieros, industriales y de consumo.
• Es una opción popular para inversores que buscan participar del crecimiento económico europeo.
• Su bajo costo y gestión pasiva lo hacen atractivo para carteras a largo plazo. Refleja el desempeño del índice FTSE Developed Europe.

Renta Variable

ETF Sector de Comunicaciones– XLC (5%):

• XLC es un ETF que sigue al índice Communication Services Select Sector, que agrupa a las principales empresas de telecomunicaciones, medios, entretenimiento e internet dentro del S&P 500.
• Este fondo ofrece exposición a gigantes tecnológicos y de medios que proveen servicios de comunicación y contenido digital.
• El XLC está concentrado en empresas digitales con baja exposición a las cadenas globales de suministro o a importaciones/exportaciones gravadas, lo que las hace menos sensibles a disputas comerciales, a la vez que destaca por su alta calidad en mega caps como Google y Meta, que le otorgan un crecimiento moderado al sector.

Altria Group -  MO (5%):

• Altria Group es una de las principales compañías de tabaco en Estados Unidos, con un portafolio defensivo y alta generación de caja.
• Decidimos incorporarla dentro del portafolio dado su atractivo perfil defensivo, sólidos márgenes y excelentes resultados recientes. Destacamos su fortaleza financiera, bajo riesgo arancelario y capacidad para sostener el crecimiento de EPS estimado para 2025, apalancado en eficiencias de costos y mejora en pricing.
• Además, su excelente generación de caja y elevado rendimiento de dividendos (div yield del 7%) la posicionan como una opción atractiva en un entorno volátil.

Renta Variable

Southern Co -  SO (5%):

• Southern Company se destaca dentro del sector de utilities por combinar excelentes márgenes operativos, por encima del promedio del sector, con una valuación atractiva, cotizando a un P/E forward de aproximadamente 20x.
• Su modelo integrado de generación, transmisión y distribución le permite capturar eficiencia en toda la cadena, mientras mantiene una base regulatoria sólida y predecible.
• En un entorno de creciente demanda eléctrica impulsada por la electrificación y la inteligencia artificial, SO ofrece exposición a la tendencia con un perfil financiero robusto, ideal para inversores que buscan estabilidad con fundamentos sólidos.

iShares MSCI Emerging Markets ETF - EEM (5%):

• El principal argumento para mantener exposición a emergentes radica en la necesidad de diversificar la concentración global en tecnología, especialmente considerando que la innovación en Asia avanza a un ritmo vertiginoso y no se pueden descartar episodios similares a los "DeepSeek Mondays".
• En este contexto, el ETF EEM nos resulta particularmente atractivo por su composición, con una fuerte exposición al sector tecnológico asiático, a través de compañías líderes como Taiwan Semiconductor, Tencent y Samsung, entre otras.
• El ETF EEM nos resulta especialmente atractivo por su elevada exposición al sector tecnológico, concentrado en compañías con sólidos fundamentos, a la vez que ofrece mayor diversificación geográfica.