Inversiones más estables - Mayo 2023

En relación a la cartera de inversión del mes pasado, se realizaron dos cambios. De esta manera, la cartera quedó conformada de la siguiente manera: Renta Fija 75% y Renta Variable 25%.

• El fondo en cuestión se encuentra posicionado en bonos de empresas estadounidenses con vencimiento menores a 5 años.
• Las tasas de rendimientos actuales, favorecen el trama corto-medio de la curva de corporativa norteamericana debido a tres razones: 1) spread alto vs Tesoro; 2) mayor posibilidad de ajuste ante un pivot de la Fed vs tasas largas; 3) mayor apreciación si se diera el punto anterior.
• Presenta una duración de 2,5 años y una TIR estimada del 5,2%.

• El fondo busca replicar los resultados de inversión de un índice compuesto por bonos del tesoro de EE.UU. con un vencimiento de entre tres y siete años.
• Consideramos que posicionarnos en el tramo medio de la curva comienza a ser atractivo en el contexto actual.
• Precisamente entendiendo la baja en el precio de los bonos más largos como una oportunidad de entrada.

• El fondo en cuestión se encuentra posicionado en bonos del Tesoro estadounidense con un vencimiento de entre un mes y un año. De esta manera, privilegiamos mantener una participación en el tramo más corto de la curva en aquellos perfiles menos riesgosos.
• Presenta una duración de 0,3 años y una TIR estimada del 4,8%.

• El fondo busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos.
• El mismo, al igual que el índice que toma de referencia, se destaca por el posicionamiento en empresas de alta capitalización bursátil y constituye uno de los instrumentos más eficientes para estar posicionado en el mercado estadounidense de forma sencilla.

• Este ETF tiene como objetivo invertir en aquellas empresas de mediana y gran capitalización con buenos fundamentos pero que en términos de métricas de valuación estan por debajo de empresas similares.
• En los últimos meses las empresas del estilo “valor” han estado performando por debajo de las de “crecimiento” y entendemos que el contexto del ciclo actual puede favorecer a este segmento.

• Índice que se encuentra compuesto por 30 acciones estadounidenses de primer nivel. Con más de 100 años, es el índice de mercado más antiguo de Estados Unidos, y el único índice que se encuentra conformado por empresas que reflejan una performance positiva en cuanto a la generación de ganancias durante un período de tiempo significativo.

• Es el fondo cotizante que se encuentra conformado por compañías del sector de salud. Entre las principales acciones que lo integran se encuentran UnitedHealth (9,2%), Johnson % Johnson (8,6%) y Merck & Co (5,5%).
• Entendemos que el sector salud es uno de los que se encuentra con indicadores más cercanos a sobreventa, siendo una oportunidad interesante, además de que son acciones que reflejan una baja volatilidad y cuentan con sólidos fundamentales.