Portafolio Agresivo EE.UU. - enero 2023

En relación al portafolio sugerido el mes pasado, la estructura por tipo de activo no sufrió modificaciones. De esta manera, la cartera quedó conformada de la siguiente manera. Efectivo 0%, Renta Fija 55% y 45% para Renta Variable.

• El fondo en cuestión se encuentra posicionado en bonos de empresas estadounidenses con vencimiento menores a 5 años. La rotación responde a la búsqueda de mayores rendimientos, considerando que es difícil esperar una tasa muy por encima de los valores actuales.
• En este sentido preferimos extender levemente la duration con el objetivo de devengar una mayor tasa y, a su vez, poder capturar una compresión de la misma.
• Presenta una duración de 2,5 años y una TIR estimada del 3,8%.

• El fondo busca replicar los resultados de inversión de un índice compuesto por bonos del tesoro de EE.UU. con un vencimiento de entre tres y siete años.
• Consideramos que posicionarnos en el tramo medio de la curva comienza a ser atractivo en el contexto actual.
• Presenta una duración de 4,8 años y una TIR estimada del 3,2%

• Invierte en bonos de empresas estadounidense que cuentan con una buena calidad crediticia.  Lo particular de este fondo es que el vencimiento promedio de los bonos es menor a un año, lo cual permite que el inversor no registre significativas variaciones ante aumentos de tasa de interés. Por su parte, los mencionados bonos cuentan con una tasa anual promedio de aproximadamente 4%.
• Exhibe una duración de 4,6 años y una TIR estimada del 7,8%.

• La minera de oro más grande del mundo, cuenta con sede en Toronto y posee más de 23 minas operativas a lo largo del mundo.
• Representa un activo interesante para capturar de forma indirecta el movimiento del oro, considerando el escenario actual y los distintos factores que mencionamos en el perfil menos agresivo que pueden constituir disparadores para este commodity.

• Es uno de los bancos más grande del sector privado de Brasil, Banco Bradesco S.A., ofrece una gran gama de productos y servicios bancarios y financieros en el país y en el extranjero. Entendemos que representa una alternativa atractiva para aquellos inversores más agresivos, considerando que permitiría capturar un buen escenario del país vecino.
• Precisamente, consideramos que Brasil cuenta con excelentes datos macroeconómicos, habiendo inclusive, comenzado una etapa de desaceleración de suba de tasas, siendo de los primeros países que inició un período de política monetaria menos rígida.

• La compañía de la manzana que fuera fundada por Steve Jobs, es la empresa tecnológica con mayor generación de ingresos, al mismo tiempo que es la empresa de mayor valor bursátil del mundo.
• Teniendo en cuenta todo lo que constituye como compañía, pero, además, la fortaleza que representa y constituye como marca, los valores actuales son más que interesantes para que los inversores tomen posición en una acción la de Apple.

• El fondo busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos. El mismo, al igual que el índice que toma de referencia, se destaca por el posicionamiento en empresas de alta capitalización bursátil logrando alcanzar en todo el 2021 un notable rendimiento superior al 25%.

• Fundada en 2015, Alphabet inc es un holding de distintas empresas cuya principal filial es Google. El segmento de Google incluye productos de Internet, tales como la Search, Ads, Commerce, Maps, YouTube, Apps, Cloud, Android, Chrome, Google Play y productos de hardware, incluyendo Chromecast, Chromebooks y Nexus.
• Este tipo de diversificación es lo que hace a Alphabet una empresa interesante para invertir ya que nos permite con un solo papel posicionarnos en varias compañías al mismo tiempo de los sectores con mejores perspectivas a futuro. Además, decidimos su inclusión ya que cuenta con excelentes datos fundamentales, y una valuación atractiva tanto respecto de otros pares como en comparación de su media histórica.

• La petrolera de bandera estadounidense con sede en Los Angeles y que durante 2022 ha cobrado notoriedad debido a la adquisición de acciones por parte de Warren Buffet, quien se hizo poseedor de más del 20% de la participación flotante de Occidental Petroleum.
• La fuerte baja del precio del petróleo durante los últimos meses (más de 30%) y la reapertura de China, constituyen factores atractivos para sumar exposición al sector energético.

• Es el fondo que se encuentra compuesto por las acciones de empresas brasileñas, entre las cuales destacan Vale; Petrobras, Ambev y Centrales Eléctricas entre otras.
• Al igual que lo explicado en Banco Bradesco, entendemos que los fundamentales macroeconómicos son positivos, los cuales, sumados a valuaciones atractivas de las compañías, los precios actuales constituyen un punto interesante de entrada para los perfiles más agresivos.