¡Nueva suscripción de ON de Futuros y Opciones S.A !💸

• Participá de la nueva licitación de Futuros y Opciones S.A (FYO) y diversificá tu portafolio desde solo USD 100.
• A continuación te brindamos un resumen de los principales aspectos de la empresa, su historia, negocio y evolución financiera durante los últimos años. Conocé todos los detalles de la licitación para suscribir ahora.

• En el marco de las Obligación Negociable que la empresa estará emitiendo, en el presente informe nos proponemos brindar un resumen de los principales aspectos de la compañía, detallando la historia, el negocio y su evolución financiera durante los últimos años.
• Así mismo, también se informa la estructura y las características de la transacción a realizarse para que el cliente pueda tomar la mejor decisión de inversión.

¿Cómo puedo operar estas ONs desde la web?🤔

👉Operar ->Suscribir ->Obligaciones Negociables

Para que puedas conocer a fondo el modelo de negocio de Futuros y Opciones S.A. (FYO) y despejar todas tus dudas antes de invertir, te invitamos a un encuentro virtual exclusivo con los protagonistas.

• ¿De qué se trata? Una charla directa de los directivos de la compañía para analizar las perspectivas del sector agroindustrial y los detalles de esta emisión.
• ¿Cuándo? Martes 13 de enero - 10:00 hs.
• Modalidad: Online vía Teams.

• Futuros y Opciones.com S.A. (FYO) es una compañía argentina fundada en 1999, orientada a la prestación de servicios integrales en la cadena comercial y financiera del sector agropecuario. Nacida con la visión de innovar en el mercado agrícola mediante la creación de un marketplace para productores y comercializadores de granos, FYO evolucionó con los años hasta convertirse en una de las firmas más relevantes en corretaje de granos, derivados financieros y servicios asociados al agronegocio en el país.
• Desde sus inicios, la empresa consolidó un modelo de negocio diversificado, que combina la comercialización física de granos y oleaginosas, la provisión de insumos agropecuarios, el acopio y almacenamiento, junto con servicios de asesoramiento financiero, cobertura de riesgos de precio y acceso a mercados de futuros y opciones. Esta propuesta integrada le permite a FYO acompañar a sus clientes —productores, acopiadores e inversores— en todas las etapas de su operación comercial y de gestión de riesgo.
• FYO opera con una estructura de servicios que abarca desde corretaje en mercados de futuros (como Matba-Rofex) hasta la administración de posiciones financieras y soluciones complementarias, incluyendo la distribución de fondos comunes de inversión y la gestión de coberturas mediante instrumentos derivados.
• En términos accionarios, la compañía está controlada mayoritariamente por CRESUD S.A.C.I.F. y A., uno de los conglomerados agropecuarios más importantes de Argentina, que posee aproximadamente el 50,1 % del capital social de FYO. Esta relación no solo aporta respaldo patrimonial y estratégico, sino que también genera sinergias operacionales con las actividades agropecuarias del grupo, reforzando la posición competitiva de FYO en el mercado local y regional.
• Hoy, Futuros y Opciones se presenta como un actor integrado y sofisticado dentro del sector agroindustrial, con un enfoque centrado en crear valor a través de soluciones comerciales, financieras y logísticas que responden a las necesidades dinámicas de sus clientes, manteniendo una presencia significativa en la intermediación de granos, servicios de cobertura financiera y expansión de su ecosistema de negocios. 

• A septiembre de 2025, la compañía registraba una deuda total de USD 35 millones, equivalente a 1,3x EBITDA, nivel que se ubica en rangos prudentes para el sector agroindustrial y refleja una gestión financiera cautelosa. En paralelo, FyO contaba con caja e inversiones corrientes por USD 56 millones, lo que le permite cubrir 1,6x sus compromisos financieros de corto plazo, aun considerando que la totalidad de la deuda se encuentra concentrada en ese horizonte. Esta posición neta de liquidez positiva refuerza su capacidad para afrontar vencimientos sin tensiones, reduciendo la dependencia de refinanciaciones o de condiciones adversas de mercado.
• Si bien la deuda está mayormente denominada en dólares, este riesgo se ve mitigado por la generación de fondos vinculada a la actividad agropecuaria, que presenta una correlación natural con dicha moneda. Adicionalmente, pese a que el ejercicio 2025 estuvo afectado por efectos contables derivados de coberturas financieras y descalces cambiarios —que distorsionaron el EBITDA operativo—, la compañía logró cerrar el período con resultado neto positivo, evidenciando una adecuada capacidad de absorción de shocks y una política de riesgo conservadora.
• En conjunto, el bajo nivel de endeudamiento relativo, la fuerte liquidez disponible y la alineación entre moneda de ingresos y pasivos posicionan a FyO favorablemente para enfrentar sus compromisos financieros de corto plazo, incluso en un contexto de elevada volatilidad sectorial.

FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo confirmó las calificaciones de Futuros y Opciones.com S.A. (FyO) en las siguientes categorías:

• Emisor de largo plazo: AA-(arg), con perspectiva estable.
• Obligaciones Negociables Serie III (hasta USD 10 millones, ampliable a USD 20 millones): AA-(arg).
• La calificación refleja la sólida posición competitiva de FyO dentro del sector agroindustrial argentino, su modelo de negocios diversificado y el respaldo estratégico del Grupo Cresud, accionista controlante con una participación del 51,77%. FIX incorpora dos escalones positivos respecto de la calificación stand-alone de la compañía, en función de los vínculos legales, operativos y estratégicos con Cresud, así como del apoyo recibido para la expansión del negocio y el acceso a fondeo.

• Apalancamiento moderado: la deuda total asciende a USD 35 millones, equivalente a 1,3x EBITDA, nivel prudente para un negocio cíclico como el agroindustrial.
• Liquidez holgada: la compañía cuenta con USD 56 millones en caja e inversiones corrientes, lo que permite cubrir 1,6x la deuda de corto plazo, reduciendo el riesgo de refinanciación.
• Capacidad para enfrentar vencimientos inmediatos: aun con la deuda concentrada en el corto plazo, la posición neta de liquidez positiva otorga flexibilidad financiera.
• Cobertura natural de moneda: la generación de fondos vinculada al negocio agropecuario mitiga parcialmente el riesgo de descalce cambiario, dado que la deuda está mayormente denominada en dólares.
• Respaldo del accionista controlante: CRESUD S.A.C.I.F. y A. es el accionista mayoritario de FyO, aportando espalda patrimonial, soporte financiero potencial y alineamiento estratégico, lo que fortalece el perfil crediticio de la compañía y su acceso a fondeo.

• La suscripción de la ON se llevará a cabo desde el lunes 12 de enero hasta el jueves 15 de enero a las 15:00 hs.
• La obligación negociable Hard Dollar podrá integrarse en dólares estadounidenses, con un monto mínimo de suscripción de USD 100, y después múltiplos de USD 100.
• Las suscripciones también se podrán realizar durante las 24hs.
• 💸La tasa de interés estimada para esta suscripción sería del 8,5%
• Cada orden no deberá superar los USD 50.000 pudiendo poner más de una orden en caso de querer invertir un monto mayor.
• A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen.
• La ON se regirá por las leyes aplicables de la Argentina. 

La ON pagará cupones en las siguientes fechas:

• Abril 2026
• Julio 2026
• Octubre 2026
• Enero 2027
• Abril 2027
• Julio 2027 conjuntamente con el pago total del capital al vencimiento.

La tasa de interés (ver en el glosario como se determina) es del 8,5% anual en dólares. 💸

Tomando esto en cuenta, las características de la ON a licitar y el flujo son las siguientes:

• Nuestro equipo de expertos elaboró esta herramienta para que puedas calcular el precio estimado de estas obligaciones negociables.
• Recomendamos descargar el archivo a Excel para poder usarlo de mejor manera.