Invertí en oro de forma más eficiente con el GLD🟡

Al buscar proteger tu inversión con oro, comprar CEDEARs de mineras como Harmony Gold (HMY) o Barrick (B) aumenta la volatilidad de tu portafolio en comparación con el oro físico. Desde nuestro punto de vista, la forma más sencilla de evitar esto es invertir en el CEDEAR del ETF GLD que replica directamente el precio del metal.

• Mayor correlación con el precio del oro: Mientras que los CEDEARs de mineras solo suben entre un 0,6% y 0,7% por cada 1% de aumento del oro, el CEDEAR GLD replica casi a la perfección el precio del metal, con una correlación del 0,98.
• Menor volatilidad: Invertir en mineras introduce una mayor volatilidad a tu cartera. El CEDEAR GLD ofrece una exposición al oro más estable y defensiva, amortiguando mejor las posibles caídas.
• Mejor rendimiento a largo plazo: El oro ha superado significativamente a las mineras en el largo plazo. Por ejemplo, desde principios de 2020, el oro más que duplicó su valor, mientras que Barrick (B) solo subió un 17%.

• Con una suba de más de 25% en 2025, el metal precioso por excelencia se encuentra registrando la mejor performance en toda su historia.
• La incertidumbre comercial consecuencia del ida y vuelta de la política arancelaria establecida por Estados Unidos, sumada a la inestabilidad geopolítica y a ciertos riesgos de desaceleración económica en el país norteamericano, constituyen algunos de los principales factores que explican este fenómeno.
• En el presente reporte explicaremos cuál es el mejor instrumento para los inversores que deseen tomar exposición en el oro.

La correlación existente entre la evolución del precio del oro y la acción de distintas mineras como Barrick Gold (NYSE: B) o Harmony Gold (NYSE: HMY) se ubica entre 0,6 y 0,7. Lo que implica esto es que ante la suba de 1% en el precio del oro, la acción de las mineras, en promedio, registrará una suba de solamente entre 0,6% y 0,7%.

• El Cedear de ETF GLD (vigente en el mercado argentino desde diciembre de 2024), con una correlación de 0,98 aparece como el instrumento que mejor replica la dinámica del metal precioso
• Además, considerando que muchos inversores incorporan oro a sus portafolios como un elemento “defensivo”, hacerlo a través de cedears de las mineras lleva a que las carteras tengan una volatilidad mucho mayor respecto de la del propio metal. Esto es fácilmente solucionado con el ETF GLD.
• Inclusive, con una mirada de largo plazo, identificamos que, por ejemplo, quienes se posicionaron en Barrick Gold (NYSE: B) a principios de 2020 y mantuvieron la acción en su cartera, registraron una suba de aproximadamente 17%. Mientras que, el oro propiamente dicho en el mismo período más que duplicó su valor.

●Una situación similar se observa si tomamos el último año y medio, donde Barrick solo subió un 17%.

• Para quienes desean tener exposición al metal precioso, lo más eficiente es hacerlo a través del Cedear del ETF GLD.
• El ETF en cuestión no solamente replica de mejor manera la evolución del precio, sino que también tiene una menor volatilidad en comparación con las acciones de las compañías mineras.
• Esto último es de principal importancia dado los niveles actuales del oro, ya que, ante caídas, el ETF amortiguaría de mejor manera el impacto.

• En el gráfico expuesto se observa claramente como el ETF GLD replica a la perfección la dinámica de precio del oro, con mayor precisión y menor volatilidad.