¡Nueva suscripción de ON de BST!💸

• Participá de la nueva licitación del Grupo BST y diversificá tu portafolio desde solo USD 650 o ARS 1.000.000.
• A continuación te brindamos un resumen de los principales aspectos de la empresa, su historia, negocio y evolución financiera durante los últimos años. Conocé todos los detalles de la licitación para suscribir ahora.

• En el marco de las Obligación Negociable que la empresa estará emitiendo, en el presente informe nos proponemos brindar un resumen de los principales aspectos de la compañía, detallando la historia, el negocio y su evolución financiera durante los últimos años.
• Así mismo, también se informa la estructura y las características de la transacción a realizarse para que el cliente pueda tomar la mejor decisión de inversión.

¿Cómo puedo operar estas ONs desde la web?🤔

👉Operar ->Suscribir ->Obligaciones Negociables

• Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. (BST) es una entidad financiera de capitales nacionales con más de 20 años de trayectoria en Argentina, orientada principalmente a brindar soluciones especializadas al sector corporativo. Fundado en 2002 a partir de la adquisición de Heller Financial Bank —subsidiaria de GE Capital—, BST consolidó su operación dentro del segmento mayorista, incorporando unidades dedicadas a banca de empresas, mercado de capitales, leasing, banca fiduciaria, inversiones y trading.
• En sus primeros años, el banco formó parte del Grupo ST (GST), uno de los holdings financieros más relevantes del país. En 2010, tras la fusión con Credilogros —adquirida previamente en 2006 como parte de una estrategia para incursionar en banca minorista—, BST obtuvo la licencia para operar como banco comercial pleno, conforme a lo establecido en la Ley de Entidades Financieras.
• Sin embargo, a partir de 2017 BST inició un proceso de reorganización estratégica para enfocarse exclusivamente en el negocio corporativo, desligándose progresivamente del segmento minorista. Esto incluyó la transferencia de 32 sucursales a Banco Macro y la cesión de parte de su cartera de tarjetas de crédito a Banco Columbia, finalizando así el proceso de run-off minorista.
• La entidad reforzó su estructura de gobierno corporativo incorporando nuevos ejecutivos de alto perfil, como Isela Costantini (CEO) y Santiago González Pini (CFO), y centralizando funciones transversales dentro del holding, con el objetivo de ganar eficiencia operativa.
• Hoy BST se posiciona como un banco especializado en servicios financieros integrales para empresas, con fuerte presencia en áreas como financiamiento corporativo, comercio exterior, mercado de cambios, fideicomisos, y asesoramiento en inversiones, operando con agilidad, precisión y foco en la rentabilidad sostenible.

• Durante los últimos doce meses a septiembre de 2025, el Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. (BST) registró un resultado neto de ARS 19.930 millones. Si bien este desempeño continúa siendo sólido, el resultado acumulado del año se ubicó por debajo del observado a igual período de 2024, principalmente por la menor contribución de los títulos públicos y la reducción de ingresos vinculados a operaciones de pase. Este comportamiento se da en un contexto de normalización macroeconómica y menor financiamiento al sector público, que modificó de forma estructural la dinámica de ingresos del sistema financiero.
• En este nuevo escenario, BST avanzó en una recomposición de su mix de ingresos, con un mayor protagonismo del negocio crediticio. A septiembre de 2025, los intereses provenientes de préstamos representaron el 65% del total de ingresos financieros, frente al 38% del año previo, desplazando a las operaciones de pase y a la tenencia de títulos. En línea con esto, el stock de préstamos creció un 30% real respecto de diciembre de 2024, aumentando su peso dentro del activo total y reduciendo significativamente la exposición del banco a títulos públicos.
• La calidad de cartera se mantiene como uno de los principales atributos del banco. Si bien la morosidad mostró un incremento puntual hacia 1,9% a septiembre de 2025, tras promediar niveles muy bajos en años previos, este aumento responde a situaciones específicas del segmento comercial. A diferencia de otras entidades, BST no enfrentó deterioros asociados al crédito al consumo, dado su foco casi exclusivo en financiamiento corporativo.
• A septiembre de 2025, los 10 principales préstamos representaban el 47,9% del total de la cartera, mientras que las exposiciones a Generación Mediterránea S.A. y Celulosa Argentina S.A. alcanzaban en conjunto el 6,5% de las financiaciones, y aproximadamente el 2,9% del activo total considerando también las ON en cartera. El banco contaba con un nivel de capitalización ajustado por exposición a títulos públicos del 21,1%, que, junto con su capacidad de generación de resultados, le otorga margen para absorber eventuales desvíos en la evolución de estas exposiciones.
  

Moody’s Local Argentina afirmó las calificaciones del Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. (BST) en las siguientes categorías:

• Depósitos y emisor de largo plazo en moneda local y extranjera: A.ar, con perspectiva estable.
• Depósitos y emisor de corto plazo en moneda local y extranjera: ML A-1.ar.
• Las calificaciones reflejan la capacidad sostenida de generación de utilidades del banco, con un ROE ajustado por inflación del 12,6% en los últimos 12 meses a diciembre de 2025, y un promedio elevado de 59,5% para el período 2022–2024, lo que continúa respaldando su perfil financiero.
• Moody’s destaca además el crecimiento y la consolidación de BST en el segmento corporativo, nicho en el que mantiene una posición relevante, con un modelo de negocios focalizado casi exclusivamente en financiamiento a empresas.
• En términos de calidad de cartera, el banco exhibió niveles históricamente bajos de morosidad, con un promedio de 0,1% entre 2022 y 2024. No obstante, el indicador se incrementó hasta 1,9% a diciembre de 2025, explicado por una exposición puntual dentro del segmento comercial. A diferencia de entidades comparables, BST no se vio afectado por el deterioro de créditos de consumo, dado que este tipo de financiamiento no resulta significativo dentro de su cartera.
• En conjunto, Moody’s mantiene una perspectiva estable sobre el perfil crediticio de BST, apoyada en su rentabilidad estructural, su especialización en banca corporativa y una gestión prudente del riesgo, aunque continúa monitoreando la evolución de la morosidad tras el aumento observado en 2025.

• Elevada rentabilidad sostenida (promedio 59,5% entre 2022-2024).
• Modelo de negocios enfocado en banca corporativa, con una cartera de préstamos predominantemente empresaria, lo que permitió evitar el deterioro observado en el crédito al consumo en otras entidades del sistema.
• Adecuado nivel de capitalización, con un ratio ajustado por exposición a títulos públicos del 21,1%, que brinda margen para absorber eventuales pérdidas crediticias sin comprometer la solvencia.
• Respaldo accionario sólido, al estar controlado en un 100% por Grupo ST, holding financiero con trayectoria y presencia relevante en el mercado asegurador local

• La suscripción de la ON se llevará a cabo desde el viernes 9 de enero hasta el martes 13 de enero a las 15:00 hs.
• La obligación negociable Hard Dollar podrá integrarse en dólares estadounidenses, con un monto mínimo de suscripción de USD 650, y después múltiplos de USD 650.
• Las suscripciones también se podrán realizar durante el fin de semana.
• 💸La tasa de interés estimada para esta suscripción sería del 7,0%
• Cada orden no deberá superar los USD 50.000 pudiendo poner más de una orden en caso de querer invertir un monto mayor.
• A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen.
• La ON se regirá por las leyes aplicables de la Argentina. 

La ON pagará cupones en las siguientes fechas:

• Abril 2026
• Julio 2026
• Octubre 2026
• Enero 2027 conjuntamente con el pago total del capital al vencimiento.

La tasa de interés (ver en el glosario como se determina) es del 7,0% anual en dólares. 💸

Tomando esto en cuenta, las características de la ON a licitar y el flujo son las siguientes:

• A su vez, también se estará emitiendo una nueva ON en tramo de la tasa TAMAR privada en el mismo período expresado anteriormente.
• La tasa de interés estimada para esta emisión es de TAMAR+4,75% anual📈, y su duración es de 12 meses desde la fecha de emisión y liquidación.
• Esta ON pagará cupones trimestrales y amortizará su capital íntegramente al vencimiento.
• A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen.

• Tomando esto en cuenta, las características de la ON a licitar y el flujo son las siguientes:

• Nuestro equipo de expertos elaboró esta herramienta para que puedas calcular el precio estimado de estas obligaciones negociables.
• Recomendamos descargar el archivo a Excel para poder usarlo de mejor manera.