Inflación desacelerando: ¿Cómo nos posicionamos?📈

13.06.2025

Se publicó el dato de la inflación del mes de mayo y hoy más que nunca saber en qué invertir es clave. Te acercamos alternativas de inversión para ayudarte a proteger tus ahorros de la inflación. Conocé todo en este informe.

Aspectos clave:

  • El jueves 12 de junio, el INDEC difundió los datos de inflación para el mes de mayo, con la variación mensual siendo de 1,5% y la interanual del 43,5%.
  • Esta cifra representa el nivel más bajo desde noviembre de 2017 (sin considerar los meses de pandemia). La baja fue generalizada, impulsada principalmente por el rubro de "Alimentos y bebidas no alcohólicas", que solo avanzó un 0,5 % , y por una caída mensual del 2,7 % en los productos estacionales. Este comportamiento se explica en gran medida por la estabilidad del tipo de cambio, la contención de precios regulados y la retracción en el precio de los estacionales. Si bien los mayores aumentos se observaron en "Comunicación" (4,1 %) y "Restaurantes y hoteles" (3,0 %) , y la inflación núcleo fue del 2,2 %, el dato positivo consolida el proceso de desinflación. Como resultado, las expectativas del mercado se mantienen a la baja, proyectando registros mensuales por debajo del 2 % hasta noviembre y validando la estrategia del Gobierno en bajar la inflación.
  • Ante este panorama, donde tener pesos sin invertir todavía genera pérdidas de poder adquisitivo, desde Estrategias de Inversión de IOL invertironline consideramos posicionarse en activos CER (ajustables por inflación) y LECAPs, ya que representan la mejor opción para resguardar valor contra la inflación.

Tomando este escenario en cuenta, destacamos los siguientes instrumentos para invertir:

✔️ LECAP Agosto 2025 - S15G5 - (Corto plazo)

  • Las LECAPs capitalizan sus intereses mensuales y abonan el monto total al vencimiento. La S15G5 se trata de una Letra Capitalizable a 63 días (vencimiento el 15/08/25) que paga un rendimiento mensual estimado del 2,6%, permitiendo establecer una tasa determinada dentro de los próximos dos meses, a la espera de que la inflación del período se sitúe por debajo.
  • Al mantenernos optimistas acerca del proceso de desinflación en el corto plazo, proyectamos el rendimiento de esta LECAP por encima de los niveles de inflación que probablemente veamos en junio y julio.
  • Además, el rendimiento se encuentra por encima de un plazo fijo tradicional, con la ventaja de poder disponer de la liquidez en 24 horas. Si invertís en la Letra $100.000 te pagará al vencimiento $105.520.
👉Invertir en S15G5

✔️ BONCER Marzo 2026 - TZXM6 - (Mediano plazo)

  • Es un bono cero cupón con vencimiento en marzo del 2026 que ajusta su capital por la inflación a través del coeficiente CER y amortiza íntegro al vencimiento.
  • Su vencimiento dentro del próximo año nos permite fijar una tasa real, superior al promedio, por un período más extenso. Actualmente, rinde CER+11,0% anual, y tiene una duración de 0,72 años.
  • Pensando en un perfil más agresivo, el TZXM6 podría otorgar una ganancia de capital superior al materializarse una baja en las tasas reales.

¿Querés saber más?🔍

Conocé todo en este reporte de Estrategias de Inversión.

Ver informe completo 📑

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¿Qué necesito saber?

01.¿Qué es inflación?
02.¿Cómo se calcula la inflación?
03.¿Qué son los bonos?

**Aclaración: Los cálculos fueron hechos en base a las cotizaciones del 12/06/2025 y quedan sujetos a las variaciones de las cotizaciones en el mercado. Para más información sobre rendimientos y cotizaciones consultar el Reporte diario de Bonos y Tasas.

¿Cómo operar estos instrumentos?

Glosario

01.Duración Modificada (DM):
02.TIR
03.CER
04.Badlar
05.Cupón
06.Periodicidad
07.Paridad

Maximiliano Donzelli

Head de Estrategia & Trading

Damián Vlassich

Team Leader de Estrategias de Inversión

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Estratega de Inversión

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        Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros relacionados a invertirOnline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como "Compra fuerte”/"Compra"/"Mantener"/"Venta"/"Venta fuerte", etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.