En el presente reporte, el inversor encontrará un análisis técnico de los principales indicadores y empresas del mercado argentino incluidas en el panel líder del Índice Merval, así como también acciones de EEUU que poseen CEDEAR cotizando en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. El mismo está orientado a definir los soportes, resistencias, tendencias, figuras técnicas y targets de dichas empresas con el objetivo de orientar al cliente en la toma de decisiones de inversión.

• Perfil agresivo

La lista de títulos analizados está conformada por 21 acciones argentinas que cotizan en el panel líder y 32 acciones que cotizan en los mercados de EEUU y que poseen CEDEAR cotizando en Argentina. Los instrumentos incluidos en el reporte son los que poseen el mayor volumen operado en el trimestre anterior y que hayan operado al menos el 75% de las ruedas. La lista será revisada al comienzo de cada trimestre.

VENTA PFIZER (NYSE: PFE)

• Observamos una oportunidad de venta en la acción de Pfizer (PFE). El papel que cotiza en el mercado estadounidense formó un patrón de doble techo luego de encontrarse con la resistencia dinámica de la tendencia bajista en la que se viene desenvolviendo desde sus máximos en diciembre del año pasado. Debemos tener en cuenta que el precio se encuentra actualmente por encima de las medias de 21, 50 y 200 rondas, pero está corrigiendo desde principio de año, luego del rally alcista durante la pandemia.
• Al mismo tiempo, se puede observar cómo el MACD se encuentra dibujando los últimos histogramas verdes mientras que, el indicador de fuerza relativa, RSI, se ubica por encima de los 50 puntos, pero mostrando una pendiente negativa. Determinamos un objetivo en los USD 46,5 coincidente con el mínimo de cierre más reciente (el cual fuera alcanzado a mediados de junio). El stop loss se establece en USD 54,0, el máximo de cierre alcanzado más recientemente.

S&P Merval (92.689 puntos)

• El índice medido en pesos finalizó la rueda del martes con una variación positiva del 4,0% respecto al cierre del día anterior. De esta manera continúa su recuperación, luego de encontrar piso en los 82.000 puntos durante la semana pasada. Desde dicho punto, el índice argentino refleja un aumento de poco más del 12%. Debemos destacar que, por el movimiento alcista de esta semana, logró recuperar las medias de 21 y 50 rondas, sumada a la media de 200 que había recuperado la semana pasada, se encuentra por encima de todas las medias.
• Podemos observar que el máximo cercano a los 97.000 puntos alcanzados en noviembre del último año continúa siendo el siguiente objetivo del índice del mercado argentino. A pesar de que este inicialmente fuera establecido como un objetivo de corto plazo, la falta de una tendencia clara generó que termine siendo una tarea dificultosa para el Merval. A esta descripción estrictamente técnica, se le suma la falta de factores fundamentales (al menos por el momento) que puedan impulsar el mercado.
• Otro punto positivo a destacar es que recuperó el soporte dinámico de la tendencia alcista de largo plazo comenzado en agosto del año pasado. Por último, nos encontramos ante un mercado local que permanece sin el impulso necesario para mantener un crecimiento sostenido, pero nos encontramos en lo que parece ser una tendencia alcista de corto plazo. Logró quebrar al alza la zona entre los 82.000 y 92.000 puntos en medio de una complicada coyuntura económica mundial, quedamos a la expectativa para saber si irá en busca del objetivo de los 97.000 puntos o si corrige nuevamente para volver a la zona de lateralización.

S&P Merval en dólares CCL (338,94 puntos)

• Luego del fuerte rally en el tipo de cambio financiero, el índice Merval en dólares frenó la tendencia positiva que registraba desde principio de año.
• Debemos recordar que el S&P Merval venía reflejando una dinámica interesante, ya que, hasta el mes pasado lograba mantenerse por sobre lo que podría describirse como una tendencia alcista de mediano plazo iniciada en abril de 2020. Destacó el movimiento alcista que se originó a fines de enero del presente año, momento desde el cual el Merval llegó a reflejar una suba del 37% en moneda dura hasta alcanzar máximos en los 492 puntos. Precisamente, esta nueva tendencia alcista que comenzó a dibujar el índice le permitió, no solamente superar la tendencia bajista de largo, sino también lograr posicionarse por encima de la resistencia estática de los USD 426, determinada por los máximos de junio del año pasado y volver a testear la resistencia de USD 450, la cual no era superada desde noviembre de 2019. No obstante, y tal como lo mencionamos al inicio de este análisis, la reciente aceleración en el tipo de cambio generó una fuerte corrección en el índice Merval en dólares.
• La reciente corrección llevó a que el índice no solamente quebrara a la baja las principales medias móviles, sino que también rompiera los soportes estáticos de los USD 415 y USD 350. De esta manera, volvió a una zona de mínimos que no alcanzaba desde mayo del año pasado. Logró reconocer como soporte dinámico la tendencia bajista de largo plazo que tuvo inicio luego de los máximos de febrero 2018. Es de suma importancia que durante las próximas semanas el índice logre recuperar los USD 350, para comenzar a intentar formar un patrón alcista al menos de corto plazo.

SPY (USD 381,96)

• El ETF que replica el principal índice de la economía estadounidense, finalizó la jornada del martes con una variación positiva de apenas 0,19%, luego del feriado por el 4 de julio. El mercado abrió la primera rueda de la semana con una corrección a la baja, que fue atenuándose durante el día al punto de quedar prácticamente neutro con respecto a los niveles de cierre de la semana pasada.
• Debemos seguir monitoreando su evolución para identificar alguna posible recuperación. En su último intento por quebrar la tendencia bajista, encontró como resistencia la media de 21 ruedas para continuar desenvolviéndose dentro del canal bajista en el que se encuentra desde comienzo de año y que no ha logrado romper al alza de manera sostenida.
• Actualmente, tenemos como próximo punto de soporte los USD 355, determinado por el 0,5 del retroceso de Fibonacci del movimiento alcista iniciada en abril de 2020. De esta manera, el SPY luego del movimiento realizado continúa manteniéndose por debajo de las medias simple de 21, 50, 200 ruedas.
• Por último, resultará de suma importancia que el índice por excelencia de la economía estadounidense, a pesar de la volatilidad, vuelva a retomar ciertos soportes para intentar comenzar a construir al menos un rebote de corto plazo sostenible y logre finalizar con el segundo peor inicio de año para el mercado, únicamente ubicado por detrás del arranque de 1932.