Portafolio Agresivo EE.UU. - marzo 2023

En relación al portafolio sugerido el mes pasado, la estructura por tipo de activo sufrió una sola modificación, en relación a la baja en la ponderación de renta fija. De esta manera, la cartera quedó conformada de la siguiente manera. Efectivo 0%, Renta Fija 50% y Renta Variable 50%.

• El fondo busca replicar los resultados de inversión de un índice compuesto por bonos del tesoro de EE.UU. con un vencimiento de entre tres y siete años.
• Consideramos que posicionarnos en el tramo medio de la curva comienza a ser atractivo en el contexto actual. Precisamente entendiendo la baja en el precio de los bonos más largos como una oportunidad de entrada.
• Decidimos bajar en 5% la ponderación, decidiendo tomar parte de la ganancia obtenida el mes pasado.

• Invierte en bonos de empresas estadounidense que cuentan con una buena calidad crediticia.  Lo particular de este fondo es que el vencimiento promedio de los bonos es menor a un año, lo cual permite que el inversor no registre significativas variaciones ante aumentos de tasa de interés. Por su parte, los mencionados bonos cuentan con una tasa anual promedio de aproximadamente 4%.
• Exhibe una duración de 4,6 años y una TIR estimada del 7,8%.

• La minera de oro más grande del mundo, cuenta con sede en Toronto y posee más de 23 minas operativas a lo largo del mundo.
• Representa un activo interesante para capturar de forma indirecta el movimiento del oro, considerando el escenario actual y los distintos factores que mencionamos en el perfil menos agresivo que pueden constituir disparadores para este commodity.

• El fondo busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos.
• El mismo, al igual que el índice que toma de referencia, se destaca por el posicionamiento en empresas de alta capitalización bursátil y constituye uno de los instrumentos más eficientes para estar posicionado en el mercado estadounidense de forma sencilla.

• Fundada en 2015, Alphabet inc es un holding de distintas empresas cuya principal filial es Google. El segmento de Google incluye productos de Internet, tales como la Search, Ads, Commerce, Maps, YouTube, Apps, Cloud, Android, Chrome, Google Play y productos de hardware, incluyendo Chromecast, Chromebooks y Nexus.
• Este tipo de diversificación es lo que hace a Alphabet una empresa interesante para invertir ya que nos permite con un solo papel posicionarnos en varias compañías al mismo tiempo de los sectores con mejores perspectivas a futuro. Además, decidimos su inclusión ya que cuenta con excelentes datos fundamentales, y una valuación atractiva tanto respecto de otros pares como en comparación de su media histórica.

• El fondo brinda QQQ brinda exposición a empresas que están a la vanguardia de temas transformadores a largo plazo, como Realidad Aumentada, Computación en la Nube, Big Data, Pagos Móviles, Servicios de Streaming, Vehículos Eléctricos y más.
• Entre las de mayor ponderación podemos mencionar Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Google, Tesla, etc. Consideramos que el presente momento donde la Fed pueda mantener un ritmo más pausado de suba de tasas puede ser un punto interesante de entrada, sumado a que el tecnológico es de los sectores que presenta ratios de valuación más atractivos.

• Es el fondo que se encuentra compuesto por las acciones de empresas brasileñas, entre las cuales destacan Vale; Petrobras, Ambev y Centrales Eléctricas entre otras.
• Al igual que lo explicado en Banco Bradesco, entendemos que los fundamentales macroeconómicos son positivos, los cuales, sumados a valuaciones atractivas de las compañías, los precios actuales constituyen un punto interesante de entrada para los perfiles más agresivos.

• Fundada en 1946, es una compañía biofarmacéutica global. Recientemente popular por el desarrollo de una de las vacunas contra el COVID-19, es una empresa que se dedica a la investigación, desarrollo, fabricación, comercialización y distribución de productos biofarmaceuticos en todo el mundo.
• Desde el punto de vista más fundamental, destaca por contar con el ratio de aprobación de patentes más alto de la industria y por lograr superar el consenso de los analistas en cuanto a beneficio por acción en las últimas 8 presentaciones de resultados.

• Es el fondo cotizante que se encuentra conformado por compañías del sector de salud. Entre las principales acciones que lo integran se encuentran UnitedHealth (9,2%), Johnson % Johnson (8,6%) y Merck & Co (5,5%).
• Entendemos que el sector salud es uno de los que se encuentra con indicadores más cercanos a sobreventa, siendo una oportunidad interesante, además de que son acciones que reflejan una baja volatilidad y cuentan con sólidos fundamentales.