IOL Empresas

Claves financieras para potenciar tu empresa📈

4.02.2025

En este informe quincenal te vamos a ofrecer un análisis claro y conciso de la situación económica actual, con un enfoque especial en las Empresas.

Aspectos Clave🔍

  • El Gobierno cerró el 2024 con un fuerte ajuste del gasto y medidas para estabilizar la economía. En este contexto, el BCRA bajó tasas y el Gobierno redujo retenciones al agro para incentivar la liquidación. La tasa fija cerró un buen primer mes del año, con la curva levemente invertida y preferencia por vencimientos cortos. En bonos CER, la compresión de tasas reales y la baja inflación implícita favorecen al tramo corto y medio de la curva.
  • Desde el equipo de Estrategias de Inversión de IOL, sugerimos diversificar la cartera con el nuevo Bono Dual en pesos TTM26 para posicionarse ante una baja en la inflación y mantener cobertura de tasa, sumado a la letra S31M5 para gestionar la liquidez de corto plazo. Mientras que sugerimos considerar los bonos CER 2026, especialmente el TZX26, por sus atractivos rendimientos reales, y vemos oportunidad para continuar reduciendo el riesgo de una inflación promedio por encima del 1,6% para el primer semestre, sumando participación al TZX25.

Cartera Propuesta💼

🌟LECAP Mar. 2025 - S31M5

🌟Bono CER 2025 - TZX25

🌟Bono Dual (TF/TAMAR) - TTM26

🌟Bono CER 2026 - TZX26

Contexto Macroeconómico🌐

  • El Gobierno de Javier Milei cerró el 2024 con un superávit financiero de $1,8 billones (0,3% del PBI), algo que no ocurría desde 2008.
  • Diciembre fue el único mes con déficit, pero el resultado positivo de los meses anteriores permitió cerrar el año con las cuentas positivas.
  • El Índice de Confianza en el Gobierno (ICG) de enero de 2025 se ubicó en 2,61 puntos, con una caída del 1,9% respecto a diciembre. Esto se traduce en un porcentaje de aprobación del 52,2%, y se mantiene por encima del 50% en los últimos tres meses.
  • A partir de esta semana, el Central bajará el ritmo de devaluación al 1% mensual, medida anunciada con el dato de inflación de diciembre.
  • A su vez, el pasado jueves el BCRA tomó la decisión de recortar la Tasa de Política Monetaria en 300 puntos básicos.
  • Para más detalles, leer el reporte completo a continuación:

¿Qué estás esperando para potenciar a tu empresa?

Maximiliano A. Donzelli

Mánager de Estrategias de Inversión

Ezequiel Riva Roure

Estratega de Inversión

Santiago Peña Göttl

Estratega de Inversión

Martín Marando

Estratega de Inversión

Thiago Marino

Estratega de Inversión

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De la mano de nuestros expertos

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros relacionados a invertirOnline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como "Compra fuerte”/"Compra"/"Mantener"/"Venta"/"Venta fuerte", etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.