IOL Empresas

Claves financieras para potenciar tu empresa📈

3.12.2024

En este informe semanal te vamos a ofrecer un análisis claro y conciso de la situación económica actual, con un enfoque especial en las Empresas.

Aspectos Clave🔍

  • En octubre, la balanza comercial registró un superávit de USD 888 millones, destacándose la recuperación de importaciones y exportaciones agropecuarias. La actividad económica desaceleró en septiembre (-0,3%), aunque las revisiones al alza de meses previos amortiguaron el impacto; los sectores agro y minería lideran el crecimiento en 2024, frente a la contracción en construcción e industria. En el mercado cambiario, el BCRA acumuló más de USD 1.300 millones en noviembre, apalancado por el blanqueo, emisión de ONs y una alta oferta de dólares, fortaleciendo la posición del peso en el corto plazo.
  • Desde el equipo de Estrategias de Inversión de IOL, sugerimos diversificar la cartera con la letra en pesos con vencimiento en mayo 2025 para posicionarse ante una baja en la inflación. Mientras que sugerimos considerar los bonos CER 2026, especialmente el TZX26, por sus atractivos rendimientos reales (por encima del promedio histórico), y vemos oportunidad para aumentar la ponderación en el bono T2X5.

Cartera Propuesta💼

🌟Bono CER 2026 - TZX26

🌟Bono CER 2025 - T2X5

🌟Lecap May. 2025 - S30Y5

Contexto Macroeconómico🌐

  • Octubre fue el décimo mes de la gestión con superávits gemelos, mostrando una balanza comercial positiva por 888 millones de dólares.
  • La actividad económica mostró una pausa en el mes de septiembre, según la medición del EMAE por parte del INDEC.
  • La economía se encuentra por encima del nivel de diciembre 2023 y apenas por debajo de noviembre.
  • El Banco Central extiende su racha compradora en el MULC; más de 1.300 millones de dólares en lo que fue noviembre.
  • Es por esto último que mantenemos nuestra postura de que el “poder de fuego” que tiene el Gobierno para intervenir los mercados financieros del tipo de cambio es considerable.
  • Se impulsa la idea de un peso fuerte por más tiempo.
  • Para más detalles, leer el reporte completo a continuación:

¿Qué estás esperando para potenciar a tu empresa?

Maximiliano A. Donzelli

Mánager de Estrategias de Inversión

Ezequiel Riva Roure

Estratega de Inversión

Santiago Peña Göttl

Estratega de Inversión

Martín Marando

Estratega de Inversión

Thiago Marino

Estratega de Inversión

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De la mano de nuestros expertos

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros relacionados a invertirOnline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como "Compra fuerte”/"Compra"/"Mantener"/"Venta"/"Venta fuerte", etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.