Portafolio Conservador/Moderado EE.UU. - diciembre 2022

En relación al portafolio sugerido el mes pasado, la estructura por tipo de activo sufrió una sola modificación, determinada por la baja del porcentaje destinado a liquidez. De esta manera, la cartera quedó conformada de la siguiente manera. Efectivo 5%, Renta Fija 55% y 35% para Renta Variable.

• Como bien explicamos previamente, se decidió mantener un porcentaje líquido para reducir la exposición a la volatilidad actual del mercado y esperar nuevas oportunidades de inversión. En este caso, la posición queda en dólares Contado con Liquidación (CCL).

• El fondo en cuestión busca posicionarse en bonos del Tesoro estadounidense de menor plazo. El objetivo de este tipo de instrumento es permitir al inversor reducir el riesgo de variaciones en el precio que podrían sufrir los bonos ante nuevas subas de la tasa de interés.

• El fondo en cuestión se encuentra posicionado en bonos de empresas estadounidenses con vencimiento menores a 5 años. La rotación responde a la búsqueda de mayores rendimientos, considerando que es difícil esperar una tasa muy por encima de los valores actuales.
• En este sentido preferimos extender levemente la duration con el objetivo de devengar una mayor tasa y, a su vez, poder capturar una compresión de la misma.

• Creada en la década de 1940, McDonald's es reconocida como una de las compañías de comida rápida más grande y emblemáticas a nivel mundial. Actualmente atiende aproximadamente a 68 millones de clientes por día, en más de 36.000 establecimientos en distintos países del mundo.
• Cabe destacar que su inclusión responde al componente más defensivo de la cartera, buscando sustituir los cierres de Nike y Johnson & Johnson por toma de ganancia. Entendemos que es una compañía sólida, cuyos valores se encuentra lejos de estar en zona de sobre compra, situación que no sucede con otras compañías del sector.

• La compañía de la manzana que fuera fundada por Steve Jobs, es la empresa tecnológica con mayor generación de ingresos, al mismo tiempo que es la empresa de mayor valor bursátil del mundo.
• Teniendo en cuenta todo lo que constituye como compañía, pero, además, la fortaleza que representa y constituye como marca, los valores actuales son más que interesantes para que los inversores tomen posición en una acción la de Apple.

• El fondo busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos. El mismo, al igual que el índice que toma de referencia, se destaca por el posicionamiento en empresas de alta capitalización bursátil logrando alcanzar en todo el 2021 un notable rendimiento superior al 25%.

• Fundada en 2015, Alphabet inc es un holding de distintas empresas cuya principal filial es Google. El segmento de Google incluye productos de Internet, tales como la Search, Ads, Commerce, Maps, YouTube, Apps, Cloud, Android, Chrome, Google Play y productos de hardware, incluyendo Chromecast, Chromebooks y Nexus.
• Este tipo de diversificación es lo que hace a Alphabet una empresa interesante para invertir ya que nos permite con un solo papel posicionarnos en varias compañías al mismo tiempo de los sectores con mejores perspectivas a futuro. Además, decidimos su inclusión ya que cuenta con excelentes datos fundamentales, y una valuación atractiva tanto respecto de otros pares como en comparación de su media histórica.

• Índice que se encuentra compuesto por 30 acciones estadounidenses de primer nivel. Con más de 100 años, es el índice de mercado más antiguo de Estados Unidos, y el único índice que se encuentra conformado por empresas que reflejan una performance positiva en cuanto a la generación de ganancias durante un período de tiempo significativo.