Inflación desacelerando: ¿Cómo nos posicionamos?📈

15.07.2025

Se publicó el dato de la inflación del mes de junio y hoy más que nunca saber en qué invertir es clave. Te acercamos alternativas de inversión para ayudarte a proteger tus ahorros de la inflación. Conocé todo en este informe.

Aspectos clave:

El 14 de julio de 2025 se difundieron los datos de inflación para el mes de junio, con la variación mensual del Índice de Precios al Consumidor (IPC) siendo de 1,6% y la interanual del 39,4%. Esta cifra, levemente superior al 1,5% de mayo, acumuló una variación del 15,1% en el primer semestre del año.
El índice general fue impulsado a la baja principalmente por el rubro de "Alimentos y bebidas no alcohólicas", que solo avanzó un 0,6%, y por una caída mensual del 0,2% en los productos estacionales. Este comportamiento se explica en gran medida por las bajas de hasta -21,2% en algunos productos frutihortícolas. Si bien los mayores aumentos se observaron en "Educación" (+3,7%) y "Vivienda, agua, electricidad y otros combustibles" (+3,4%), la inflación núcleo fue del 1,7% (por debajo del promedio de los últimos 3 meses) mientras que el dato es consistente con un proceso de desinflación que avanza.
Ante este panorama, donde tener pesos sin invertir todavía genera pérdidas de poder adquisitivo, desde Estrategias de Inversión de IOL invertironline consideramos posicionarse en activos CER (ajustables por inflación), ya que representan la mejor opción para resguardar valor contra la inflación.

Tomando este escenario en cuenta, destacamos los siguientes instrumentos para invertir:

✔️ BONCER Marzo 2026 - TZXM6 - (Mediano plazo)

Es un bono cero cupón con vencimiento en marzo del 2026 que ajusta su capital por la inflación a través del coeficiente CER y amortiza íntegro al vencimiento.
Su vencimiento es dentro del próximo año, mientras que nos permite fijar una tasa real en niveles elevados. Actualmente, rinde CER+11,6% anual, y tiene una duración de 0,64 años.
Este bono ajusta hasta la inflación del mes de enero, por lo que su principal atractivo se encuentra en la cobertura más precisa ante sobresaltos inflacionarios en el proceso electoral.

👉Invertir en TZXM6

✔️ BONCER Diciembre 2026 - TZXD6 - (Largo plazo)

Se trata también de un bono cero cupón pero con vencimiento en diciembre del 2026, que ajusta su capital por la inflación a través del coeficiente CER, amortizando su capital al vencimiento.
Su vencimiento en un año y medio nos permite fijar una tasa real, superior al promedio, por un período más extenso. Rindiendo CER+11,7% anual, con una duración de 1,27 años.
Pensando en un perfil más agresivo, el TZXD6 podría otorgar una ganancia de capital superior al materializarse una baja en las tasas reales producto de una estabilización macroeconómica exitosa.

👉Invertir en TZXD6

¿Querés saber más?🔍

Conocé todo en este reporte de Estrategias de Inversión.

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¿Qué necesito saber?

01.¿Qué es inflación?

La inflación es la pérdida del poder adquisitivo de una moneda, lo que lleva al aumento generalizado del nivel de precios

02.¿Cómo se calcula la inflación?

Los cálculos de inflación en la República Argentina los lleva a cabo el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC), que publica los informes de manera mensual a mediados de mes. Estos cálculos se hacen tomando precios de referencia en base a una canasta estimada de consumo.

03.¿Qué son los bonos?

Los bonos son títulos de deuda emitidos por el Estado, con una fecha de vencimiento determinada, que podés comprar y vender cualquier día en el mercado. A diferencia de las Letras, se piensan a plazos más largos y varían más en su estructura de pagos. Conocé más acerca de bonos haciendo click acá.

**Aclaración: Los cálculos fueron hechos en base a las cotizaciones del 14/07/2025 y quedan sujetos a las variaciones de las cotizaciones en el mercado. Para más información sobre rendimientos y cotizaciones consultar el Reporte diario de Bonos y Tasas.

¿Cómo operar estos instrumentos?

Glosario

01.Duración Modificada (DM):

Es una medida de sensibilidad del precio del bono ante cambios en su tasa interna de retorno

02.TIR

Es la tasa de descuento que iguala el valor presente de todos los flujos del bono (capital e intereses) con su precio. Se utiliza como un indicador de rentabilidad de la inversión bajo el precio vigente

03.CER

Coeficiente utilizado por el BCRA para ajustar valores por inflación de manera diaria, calculado utilizando el IPC publicado por el INDEC.

04.Badlar

Es la tasa de interés pagada por depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de más de un millón de pesos, por el promedio de entidades financieras privadas

05.Cupón

Representa el interés que paga el bono.

06.Periodicidad

Hace referencia a la frecuencia de pago de intereses de un instrumento financiero, determinado en las condiciones de emisión.

07.Paridad

Es el cociente entre la cotización del bono y su correspondiente valor técnico, expresado en porcentaje. En caso que el indicador séa igual al 100% se dice que el bono “cotiza a la par”, si es menor “cotiza bajo la par" y si es superior “cotiza sobre la par ”.

Maximiliano Donzelli

Head de Estrategia & Trading

Damián Vlassich

Team Leader de Estrategias de Inversión

Ezequiel Riva Roure

Estratega de Inversión

Santiago Peña Göttl

Estratega de Inversión

Martín Marando

Estratega de Inversión

Thiago Marino

Estratega de Inversión

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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros relacionados a invertirOnline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como "Compra fuerte”/"Compra"/"Mantener"/"Venta"/"Venta fuerte", etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.