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- Rindió +5,80% desde enero (36% anualizado)👍
- Rendimiento proyectado: 31,5% TNA en pesos
- Perfil de riesgo: Conservador
- Plazo de rescate: 24 horas (T+1)
- Horizonte sugerido: Corto plazo (+10 días)
¿Cómo nos protegemos de la inflación?📈
13.03.2026
Se publicó el dato de la inflación del mes de febrero y hoy más que nunca saber en qué invertir es clave. Te acercamos alternativas de inversión para ayudarte a proteger tus ahorros de la inflación. Conocé todo en este informe.
Aspectos clave:
- En febrero, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) nacional registró un aumento del 2,9% mensual, lo que representa un aumento al mismo nivel que el 2,9% de enero.
- De esta manera, en términos interanuales la inflación alcanzó el 33,1%.
- El IPC núcleo, que excluye precios regulados y estacionales, registró una suba de 3,1%, acelerándose con respecto al dato previo que había sido del 2,6%.
- Por tercer mes consecutivo, las previsiones del REM fueron ajustadas al alza. En este sentido, los actores del mercado esperan que la inflación se mantenga por encima del 2,5% para el mes de marzo, convergiendo por debajo del 2,0% para el mes de mayo.
- En cuanto a la inflación anual para 2026, la suba de la inflación proyectada fue más que considerable, donde la misma aumentó 3,7 p.p.; este dato ya había aumentado 2,3 p.p. de diciembre a enero. Seleccionando el top 10 de pronosticadores, la inflación para el corriente año se encontraría en 27,8%, mientras que deberíamos esperar hasta el mes de junio para ver un dato de inflación que comience con “1”. El reacomodamiento visto no hace más que evidenciar un mercado previamente optimista que se tornó cauto en términos de inflación, en la medida que los datos conocidos eran sistemáticamente subestimados.
- Desde Estrategias de Inversión, consideramos que continúa habiendo valor en la deuda CER hasta mitad de 2026. Las dudas acerca de la dinámica inflacionaria nos inclinan a sobreponderar los BONCER, al menos hasta que la inflación se perfile debajo del 2,0% (estimamos que este escenario se concrete durante los meses de mayo y junio). Nuestro “top pick” para afrontar el próximo mes es el TZX26.
Tomando este escenario en cuenta, destacamos los siguientes instrumentos para invertir:
✔️ BONCER Junio 2026 - TZX26 - (Mediano plazo)
- Teniendo en cuenta el ajuste por inflación, el mismo otorga cobertura ante la suba de precios durante el primer semestre de 2026.
- Tiene un rendimiento situado en CER +2,0% anual, lo que permite mantener el poder de compra de nuestros ahorros (más un adicional).
- Vence el 30 de junio de 2026, dando un plazo de inversión de 109 días.
¿Qué necesito saber?
01.¿Qué es inflación?
La inflación es la pérdida del poder adquisitivo de una moneda, lo que lleva al aumento generalizado del nivel de precios
02.¿Cómo se calcula la inflación?
Los cálculos de inflación en la República Argentina los lleva a cabo el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC), que publica los informes de manera mensual a mediados de mes. Estos cálculos se hacen tomando precios de referencia en base a una canasta estimada de consumo.
03.¿Qué son los bonos?
Los bonos son títulos de deuda emitidos por el Estado, con una fecha de vencimiento determinada, que podés comprar y vender cualquier día en el mercado. A diferencia de las Letras, se piensan a plazos más largos y varían más en su estructura de pagos. Conocé más acerca de bonos haciendo click acá.
Glosario
01.Duración Modificada (DM):
Es una medida de sensibilidad del precio del bono ante cambios en su tasa interna de retorno
02.TIR
Es la tasa de descuento que iguala el valor presente de todos los flujos del bono (capital e intereses) con su precio. Se utiliza como un indicador de rentabilidad de la inversión bajo el precio vigente
03.CER
Coeficiente utilizado por el BCRA para ajustar valores por inflación de manera diaria, calculado utilizando el IPC publicado por el INDEC.
04.Badlar
Es la tasa de interés pagada por depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de más de un millón de pesos, por el promedio de entidades financieras privadas
05.Cupón
Representa el interés que paga el bono.
06.Periodicidad
Hace referencia a la frecuencia de pago de intereses de un instrumento financiero, determinado en las condiciones de emisión.
07.Paridad
Es el cociente entre la cotización del bono y su correspondiente valor técnico, expresado en porcentaje. En caso que el indicador séa igual al 100% se dice que el bono “cotiza a la par”, si es menor “cotiza bajo la par" y si es superior “cotiza sobre la par ”.
Maximiliano Donzelli
Head de Estrategia & Trading
Damián Vlassich
Team Leader de Estrategias de Inversión
Ezequiel Riva Roure
Estratega de Inversión
Santiago Peña Göttl
Estratega de Inversión
Martín Marando
Estratega de Inversión
Thiago Marino
Estratega de Inversión
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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros relacionados a invertirOnline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como "Compra fuerte”/"Compra"/"Mantener"/"Venta"/"Venta fuerte", etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.