Inversiones más estables - 2T 2024

La cartera quedó conformada de la siguiente manera: Renta Fija 60% y Renta Variable 40%.

• El fondo en cuestión se encuentra posicionado en bonos del Tesoro estadounidense con un vencimiento de entre uno a tres años.
• De esta manera, privilegiamos mantener una participación en el tramo más corto de la curva en aquellos perfiles menos riesgosos.

• El fondo busca replicar los resultados de inversión de un índice compuesto por bonos del tesoro de EE.UU. con un vencimiento de entre siete y diez años.
• Consideramos que posicionarnos en el tramo medio largo de la curva comienza a ser atractivo en el contexto actual.

• RSP sigue un índice ponderado por igual de las compañías del S&P 500.
• Esto lo logra otorgando el mismo peso para cada una de las acciones que componen el índice, diferenciándolo del índice tradicional al reducir el peso que se le otorga a los activos de mayor capitalización e impulsando aquellos de mediana y baja capitalización.

• El iShares MSCI USA Quality Factor ETF busca seguir el desempeño de acciones de gran y mediana capitalización en EEUU con características de calidad mediante métricas fundamentales.
• Proporciona exposición a empresas con sólidos fundamentos (alto ROE, crecimiento estable y bajo apalancamiento) y puede utilizarse para gestionar riesgos en una asignación de acciones. Es una opción eficiente para inversores que buscan acceso simple al mercado estadounidense con un enfoque en la calidad empresarial.

• Es una de las empresas de mayor capitalización del mundo, la misma ofrece una gran variedad de productos y servicios entre los cuales se destaca el área de comercio electrónico y servicios de software. La empresa presentó muy buenos resultados para el cuarto trimestre, destacando un crecimiento robusto en sus principales segmentos y fuentes de ingresos.
• Creemos que Amazon mantendrá la tendencia actual gracias a que el sector de consumo no se ha visto tan afectado como se preveía para este año, y también gracias al atractivo crecimiento que se está viendo en el segmento de servicios de web (AWS).
• No solo presenta una excelente posición competitiva, sino que ha visto una mejora sustancial en su flujo de caja operativo (+82% en últ. 12 meses), y su flujo de caja libre, donde totalizaron USD 84.900M y USD 36.800M para los últimos 12 meses (TTM), el cuál se correlaciona estrechamente con el precio del activo.

• Es una empresa tecnológica que conecta a consumidores, instituciones financieras, comerciantes, gobiernos y empresas de todo el mundo, permitiéndoles utilizar formas electrónicas de pago. Sus productos incluyen crédito al consumidor, débito al consumidor y tarjetas prepagas, así como crédito y débito comerciales. Opera en   210 países y territorios. En el último balance presentado, aumentó sus ingresos en un 13%, y un crecimiento en el volumen de transacciones internacionales del 24%.
• Actualmente cuenta con un retorno sobre el capital invertido (ROIC) del 54% aproximadamente y con una alta tasa de reinversión, por lo que se espera mayor crecimiento respecto de sus competidores que cuentan con retornos y tasas menores. Posee un margen operativo del 55,8%, y una tasa de flujo de caja libre (FCF yield) del 3%.
• Por último, posee un ROE por encima del 160%, el cuál experimentó un crecimiento anual compuesto (CAGR) del 1300% en los últimos 8 años.