Inversiones con mayor potencial - Junio 2023

En relación al portafolio sugerido el mes pasado, tuvo múltiples modificaciones que alteraron la distribución por tipo de activo. De esta manera, la cartera quedó conformada de la siguiente manera: Renta Fija 40% y Renta Variable 60%.

Bonos Corporativos cortos (0 a 5 años) - SLQD (10%):

• El fondo en cuestión se encuentra posicionado en bonos de empresas estadounidenses con vencimiento menores a 5 años.
• Las tasas de rendimientos actuales, favorecen el trama corto-medio de la curva de corporativa norteamericana debido a tres razones: 1) spread alto vs Tesoro; 2) mayor posibilidad de ajuste ante un pivot de la Fed (situación que tiene mayor probabilidad de ocurrencia) vs tasas largas; 3) mayor apreciación si se diera el punto anterior.
• Presenta una duración de 2,4 años y una TIR estimada del 5,5%.

Bonos de Alto Rendimiento cortos  -SHYG (25%)

• Invierte en bonos de empresas estadounidense que cuentan con una  calidad crediticia menor pero el rendimiento de estos instrumentos compensa este punto.
• Lo particular de este fondo es que el vencimiento promedio de los bonos es menor a tres años, lo cual permite acortar el riesgo.
• Exhibe una duración de 2,4 años y una TIR estimada del 8,2%.

Bonos del Tesoro Ultra Cortos – SHV (5%)

• El fondo en cuestión se encuentra posicionado en bonos del Tesoro estadounidense con un vencimiento de entre un mes y un año. De esta manera, privilegiamos mantener una participación en el tramo más corto de la curva en aquellos perfiles menos riesgosos.
• Presenta una duración de 0,3 años y una TIR estimada del 5,2%.

S&P 500 (SPY) – (10%)

• El fondo busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos.
• El mismo, al igual que el índice que toma de referencia, se destaca por el posicionamiento en empresas de alta capitalización bursátil y constituye uno de los instrumentos más eficientes para estar posicionado en el mercado estadounidense de forma sencilla.

Alphabet Inc. (Google) – GOOGL (5%):

• Fundada en 2015, Alphabet inc es un holding de distintas empresas cuya principal filial es Google. El segmento de Google incluye productos de Internet, tales como la Search, Ads, Commerce, Maps, YouTube, Apps, Cloud, Android, Chrome, Google Play y productos de hardware, incluyendo Chromecast, Chromebooks y Nexus.
• Este tipo de diversificación es lo que hace a Alphabet una empresa interesante para invertir ya que nos permite con un solo papel posicionarnos en varias compañías al mismo tiempo de los sectores con mejores perspectivas a futuro. Además, decidimos su inclusión ya que cuenta con excelentes datos fundamentales, y una valuación atractiva tanto respecto de otros pares como en comparación de su media histórica.

Nasdaq – QQQ (10%):

• El fondo brinda QQQ brinda exposición a empresas que están a la vanguardia de temas transformadores a largo plazo, como Realidad Aumentada, Computación en la Nube, Big Data, Pagos Móviles, Servicios de Streaming, Vehículos Eléctricos y más.
• Entre las de mayor ponderación podemos mencionar Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Google, Tesla, etc. Consideramos que el presente momento donde la Fed pueda mantener un ritmo más pausado de suba de tasas puede ser un punto interesante de entrada, sumado a que el tecnológico es de los sectores que presenta ratios de valuación más atractivos.

Sector Financiero – XLF (10%):

• El fondo provee exposición a compañías del sector financiero, destacando entre las de mayor participación Berkshire Hathaway, JP Morgan, Bank of America y Wells Fargo. Entendemos que el desafiante escenario actual para el sector puede representar un interesante punto de entrada.
• Lo consideramos únicamente para perfiles agresivos y será monitoreado de cerca en caso de que ocurra una profundización de la crisis del sector financiero. La rápida acción por parte de los Bancos Centrales, como asi también la acción de los entes reguladores ayudaron a disipar de momento el impacto negativo generado por la caída del Silicon Valley Bank.

IQVIA Holdings– IQV (5%):

• Decidimos la inclusión de una compañía innovadora que cuyo objetivo es brindar soluciones innovadoras apalancadas en análisis de datos, inteligencia artificial y machine learning, a distintas compañías del sector salud.
• Destacamos sus sólidos fundamentales, siendo una compañía que informa ganancias trimestrales y que ha logrado superar el consenso de los analistas en la presentación del primer trimestre del año.
• Además, y no menor, mantiene un flujo de caja positivo de casi USD 2.000 millones, factor importante en un contexto de encarecimiento del financiamiento como el actual.

ETF Consumo Básico – XLP (5%)

• Decidimos rotar la participación que manteníamos en el fondo cotizante que se encuentra conformado por compañías del sector de salud.
• En este sentido, decidimos destinar dicho porcentaje al sector de consumo básico, el cual ha experimentado una corrección durante los últimos dos meses y consiguiendo, de esta manera, retomar valuaciones más razonables.
• Además, el mismo se encuentra integrado por compañías de sólidos fundamentales que informan resultados positivos de manera recurrente. Entre las compañías más relevantes se encuentran P&G, Pepsico, Costco y Walmart

Nike – NKE (5%)

• Fundada en 1964, es la empresa de indumentaria deportiva más grande del mundo. La compañía, además, también posee las renombradas marcas Converse y Jordan, y patrocina a los mejores atletas y equipos deportivos de todo el mundo, incluidos Cristiano Ronaldo, LeBron James, Serena Williams, Rafael Nadal y Alex Morgan entre los más destacados.
• A pesar del desafiante escenario económico, consideramos que puede representar una alternativa interesante de inversión considerando la sólida demanda con la que cuenta y los atractivos ratios de valuación que posee actualmente en relación a sus datos históricos y, luego de la fuerte corrección recientemente experimentada.

Russell 2000 – IWM (5%)

• El presente ciclo alcista del mercado estadounidense comenzó a traccionar las empresas de menor capitalización bursátil.
• Entendemos que, en un mediano plazo el fondo que nuclea a las principales compañías de baja capitalización del mercado estadounidense podría capturar un movimiento alcista, especialmente ante un escenario de pivot de tasa por parte de la Fed, situación que favorecería el flujo a este tipo de activos.

ETF Tecnologías del Futuro – GTEK (5%)

• Es un fondo cotizado que busca posicionarse en compañías líderes en tecnologías disruptivas pero que, además, reflejen valuaciones atractivas y posean posibilidades de crecimiento a futuro.
• Dentro de las compañías de mayor ponderación podemos encontrar Workday Inc (WDAY), empresa que se dedica a brindar soluciones cloud en diferentes sectores, desde financiero hasta de recursos humanos, Marvell Technology (MRVL) compañia que ofrece una amplia gama de soluciones de infraestructura de datos y KLA Corporation (KLAC) empresa que participa en la producción de dispositivos tecnológicos desde computadoras, hasta cascos de realidad virtual, robots e IA.