Monitor de CEDEARs: 21/03/2024

22.03.2024

Este reporte brinda información acerca de los principales CEDEARs en pesos con mayor volumen promedio operado los últimos 30 días.

CEDEARs

01.¿Qué son los CEDEARs?

Los CEDEARs -Certificados de Depósito Argentino- son activos financieros con operatoria local, que representan acciones ordinarias de empresas que cotizan en el exterior. Se negocian tanto en pesos como en dólares, aunque vale destacar que actualmente el mayor volumen de operaciones se da en pesos.

02.¿Cuáles son las ventajas?

• Permite invertir las empresas más importantes del mundo sin necesidad de contar con una cuenta en Estados Unidos.

• Bajos montos necesarios para comprar CEDEARs que hacen posible la conformación de una cartera diversificada

• La posición se mantiene dolarizada ya que el precio no solo se ajusta según la variación del precio de la acción en el mercado del exterior, sino también a partir de cambios en la cotización del dólar CCL.

• Se pueden comprar y vender tanto en pesos como en dólares por lo que podrías comprarlo en pesos y al momento de venderlo, hacerlo en dólares.

• Se adquieren los mismos derechos (dividendos, suscripción de nuevas acciones por ampliación de capital, votos, etc.) que tiene un inversor que compra la acción original en el respectivo mercado internacional.

Contexto macroeconómico

La Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) se reunió el miércoles para definir cómo seguirá la política monetaria y decidió mantener la tasa de interés de referencia en el nivel de 5,50%. De esta manera, la entidad dirigida por Jerome Powell se mantuvo en línea con las previsiones de los analistas. Por su parte, tras conocerse la decisión de la entidad que regula el sistema monetario estadounidense, los futuros de los índices de Wall Street se negocian con leves alzas.
La Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos informó que las peticiones para el subsidio por desempleo se ubicaron en unos 210.000 reclamos. El dato semanal se ubicó por debajo de las previsiones de los analistas, a su vez, la cifra fue superior a las 212.000 peticiones reportadas en la semana previa.
Los precios del oro alcanzaron un máximo histórico en la sesión del jueves, en sintonía con una fuerte caída del dólar después de que la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés estables y señaló que todavía estaba considerando recortes de tasas este año. De esta manera, en estos momentos, el metal se comercializa en los 2206 dólares la onza.
El sector de servicios de la zona euro se expandió en marzo, según una encuesta privada publicada por IHS Markit este jueves. El índice PMI de servicios se situó en unos 51,1 puntos, dato que se ubicó por encima de las previsiones de los analistas, a su vez, el dato fue superior a las 50,2 unidades informadas el mes pasado. Cabe destacar que una lectura por encima del umbral de los 50 puntos supone un crecimiento con respecto al mes anterior, mientras que una lectura por debajo indica una contracción.

Principales variaciones📊

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Glosario

01.Interpretación del cuadro

• Para este reporte se tomó como universo los 50 CEDEARs en pesos con mayor volumen promedio operado en las últimas 30 ruedas.

• La clasificación por sector se realizó según el criterio GICS (Standard de Clasificación Global de Industrias)

• Los datos corresponden al cierre del día anterior a la publicación del reporte.

• Ratio: El ratio de conversión hace referencia al equivalente existente entre el CEDEAR y la acción que representa. Un ratio 30:1 significa que 30 CEDEARs equivalen a una acción extranjera. Un ratio 1:2 significa que 1 acción extranjera equivale a 2 CEDEARs.

• TC Implícito: El tipo de cambio implícito surge de multiplicar el precio del CEDEAR por el ratio de conversión y dividirlo por el precio de la acción extranjera.

• Variaciones: Las variaciones refieren al cambio del precio del activo en un periodo determinado. En el reporte los horizontes tomados corresponden a: Una semana (5D), Un mes (1M) y la variación desde el comienzo del año (YTD). Los gráficos corresponden a la performance de los mejores y peores tres activos para cada horizonte de tiempo.

02.Datos Fundamentales

• Dividend Yield (DIV): Indica cuánto una empresa distribuye sus ganancias en dividendos por acción, en relación al precio de la acción.

• Forward price earnings to growth (PEG): Muestra cuál es el precio de un activo en comparación con sus ganancias futuras estimadas y el crecimiento esperado de las mismas.

• P/E: Su valor indica cuántas veces se está pagando el beneficio neto anual de una empresa determinada al comprar una acción de esta.

• P/BV: Muestra el precio de mercado por acción dividido el valor libro por acción.

03.Datos Técnicos

• Índice de fuerza relativa (RSI): Es un oscilador que mide la fuerza del precio mediante la comparación de los movimientos individuales al alza o a la baja de los sucesivos precios de cierre.. Varía entre 0 y 100 entendiendo que cuando es mayor que 70 el activo se encuentra en niveles de sobrecompra y por debajo de 30 se encuentra en niveles de sobreventa.

• Oscilador estocástico (STOCH): Es un indicador que muestra la posición relativa del último precio del activo respecto de un rango de los últimos precios de cierre, en este caso 14. Oscila entre 0 y 100 entendiendo que superando los 80 el activo se encuentra sobrevaluado mientras que por debajo de los 20 se encuentra subvaluado.

• Tendencia Corto Plazo: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo, la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan el Precio Actual y las medias móviles (MA) de las últimas 20 y 50 ruedas. Si el Precio Actual>MA(20)>MA(50), la tendencia es alcista. Si el Precio Actual<MA(20)<MA(50), la tendencia es bajista. Para el resto de los casos la tendencia se define como lateral.

• Tendencia Largo Plazo: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año, pero menor a 3 años. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo, la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 20, 50 y 200 ruedas. Si MA(20)>MA(50)>MA(200), la tendencia es alcista. Si MA(20)<MA(50)<MA(200), la tendencia es bajista. Para el resto de los casos la tendencia se define como lateral.

• Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona, normalmente, la oferta supera a la demanda.

• Soporte: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar a la baja, en dicha zona, normalmente, la demanda supera a la oferta.

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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros relacionados a invertirOnline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como "Compra fuerte”/"Compra"/"Mantener"/"Venta"/"Venta fuerte", etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.