Monitor de CEDEARs 07-03-2024

8.03.2024

Este reporte brinda información acerca de los principales CEDEARs en pesos con mayor volumen promedio operado los últimos 30 días.

CEDEARs

01.¿Qué son los CEDEARs?

Los CEDEARs -Certificados de Depósito Argentino- son activos financieros con operatoria local, que representan acciones ordinarias de empresas que cotizan en el exterior. Se negocian tanto en pesos como en dólares, aunque vale destacar que actualmente el mayor volumen de operaciones se da en pesos.

02.¿Cuáles son las ventajas?

• Permite invertir las empresas más importantes del mundo sin necesidad de contar con una cuenta en Estados Unidos.

• Bajos montos necesarios para comprar CEDEARs que hacen posible la conformación de una cartera diversificada

• La posición se mantiene dolarizada ya que el precio no solo se ajusta según la variación del precio de la acción en el mercado del exterior, sino también a partir de cambios en la cotización del dólar CCL.

• Se pueden comprar y vender tanto en pesos como en dólares por lo que podrías comprarlo en pesos y al momento de venderlo, hacerlo en dólares.

• Se adquieren los mismos derechos (dividendos, suscripción de nuevas acciones por ampliación de capital, votos, etc.) que tiene un inversor que compra la acción original en el respectivo mercado internacional

Contexto macroeconómico

El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, dijo a los legisladores estadounidenses el miércoles que él y sus colegas "mantendrán un perfil bajo" en un año de elecciones presidenciales cargado de tensión, con recortes de las tasas de interés. Todavía es probable que se produzca en los próximos meses, pero sólo si lo justifican más pruebas de una caída de la inflación, sostuvo el titular de la Fed.
La Administración General de Aduanas de China informó este jueves que las exportaciones crecieron un 7,1% interanual en febrero. El dato sorprendió de forma positiva a las previsiones de los analistas, que esperaban un aumento del 1,9%. Por su parte, las importaciones crecieron un 3,5% respecto al mismo período del año anterior, también sorprendiendo de forma positiva a los pronósticos del consenso, que había calculado una suba del 1,5%.
El Banco Central Europeo (BCE) se reunió este jueves para definir cómo seguirá la política monetaria y decidió mantener los tipos de interés de referencia sin cambios, al nivel de 4,50%. De esta manera, la decisión de la entidad dirigida por Christine Lagarde se mantuvo en línea con las previsiones del consenso.
Las acciones de JD.com (NASDAQ: JD) aumentaron un 16,2% en la jornada bursátil del miércoles después de registrar un aumento de ingresos trimestral. La compañía también lanzó un programa de compra de acciones por valor de USD 3.000M, cuyo inicio está previsto para este mes, y que durará hasta marzo de 2027.
General Electric (NYSE:GE) reveló un nuevo programa de recompra de acciones autorizado por su junta directiva. La compañía está lista para recomprar hasta USD 15.000M en acciones ordinarias, un aumento significativo con respecto a la autorización anterior de USD 3.000M establecida en 2022. Esta medida está lista para comenzar luego de la escisión anticipada de “GE Vernova”, después de la cual la compañía continuará operaciones bajo el nombre de “GE Aerospace”.

Principales variaciones📊

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Glosario

01.Interpretación del cuadro

• Para este reporte se tomó como universo los 50 CEDEARs en pesos con mayor volumen promedio operado en las últimas 30 ruedas.

• La clasificación por sector se realizó según el criterio GICS (Standard de Clasificación Global de Industrias)

• Los datos corresponden al cierre del día anterior a la publicación del reporte.

• Ratio: El ratio de conversión hace referencia al equivalente existente entre el CEDEAR y la acción que representa. Un ratio 30:1 significa que 30 CEDEARs equivalen a una acción extranjera. Un ratio 1:2 significa que 1 acción extranjera equivale a 2 CEDEARs.

• TC Implícito: El tipo de cambio implícito surge de multiplicar el precio del CEDEAR por el ratio de conversión y dividirlo por el precio de la acción extranjera.

• Variaciones: Las variaciones refieren al cambio del precio del activo en un periodo determinado. En el reporte los horizontes tomados corresponden a: Una semana (5D), Un mes (1M) y la variación desde el comienzo del año (YTD). Los gráficos corresponden a la performance de los mejores y peores tres activos para cada horizonte de tiempo.

02.Datos Fundamentales

• Dividend Yield (DIV): Indica cuánto una empresa distribuye sus ganancias en dividendos por acción, en relación al precio de la acción.

• Forward price earnings to growth (PEG): Muestra cuál es el precio de un activo en comparación con sus ganancias futuras estimadas y el crecimiento esperado de las mismas.

• P/E: Su valor indica cuántas veces se está pagando el beneficio neto anual de una empresa determinada al comprar una acción de esta.

• P/BV: Muestra el precio de mercado por acción dividido el valor libro por acción.

03.Datos Técnicos

• Índice de fuerza relativa (RSI): Es un oscilador que mide la fuerza del precio mediante la comparación de los movimientos individuales al alza o a la baja de los sucesivos precios de cierre.. Varía entre 0 y 100 entendiendo que cuando es mayor que 70 el activo se encuentra en niveles de sobrecompra y por debajo de 30 se encuentra en niveles de sobreventa.

• Oscilador estocástico (STOCH): Es un indicador que muestra la posición relativa del último precio del activo respecto de un rango de los últimos precios de cierre, en este caso 14. Oscila entre 0 y 100 entendiendo que superando los 80 el activo se encuentra sobrevaluado mientras que por debajo de los 20 se encuentra subvaluado.

• Tendencia Corto Plazo: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo, la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan el Precio Actual y las medias móviles (MA) de las últimas 20 y 50 ruedas. Si el Precio Actual>MA(20)>MA(50), la tendencia es alcista. Si el Precio Actual<MA(20)<MA(50), la tendencia es bajista. Para el resto de los casos la tendencia se define como lateral.

• Tendencia Largo Plazo: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año, pero menor a 3 años. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo, la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 20, 50 y 200 ruedas. Si MA(20)>MA(50)>MA(200), la tendencia es alcista. Si MA(20)<MA(50)<MA(200), la tendencia es bajista. Para el resto de los casos la tendencia se define como lateral.

• Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona, normalmente, la oferta supera a la demanda.

• Soporte: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar a la baja, en dicha zona, normalmente, la demanda supera a la oferta.

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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros relacionados a invertirOnline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como "Compra fuerte”/"Compra"/"Mantener"/"Venta"/"Venta fuerte", etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.