Inversiones más estables - Mayo 2025

Incrementamos  la ponderación de renta variable en el portafolio en un 5%. Por lo tanto, la cartera quedó conformada de la siguiente manera: Liquidez 0%, Renta Fija 60% y Renta Variable 40%.

IOL Dólar Ahorro Plus (15%)

• El fondo en cuestión, está diseñado para inversores con perfil conservador y permite a cualquier persona invertir en dólares de manera simple y segura, con un rendimiento estimado que apunta al 6,5%-7,0% anual.
• De esta manera, podemos decir que el Fondo está dirigido a inversores conservadores que desean obtener una rentabilidad muy por encima de lo que pagan bancos u otras alternativas con bajo riesgo.
• Actualmente, el fondo invierte en obligaciones negociables, con una diversificación entre distintos sectores, aunque priorizamos energía, servicios públicos y oil & gas, sin poder superar el 50% en un sólo sector.

Bono del Tesoro ajustable por CER vto. 2026 - TX26 (15%)

• El TX26 es un bono con vencimiento en noviembre del 2026 que ajusta su capital por la inflación a través del coeficiente CER y amortiza en cinco cuotas desde este año.
• Hoy rinde CER+10,7%,  lo que lo convierte en una opción atractiva dada su elevada tasa real comparada con otros bonos de similar vencimiento y sus inminentes amortizaciones semestrales.
• Instrumento ideal para apostar a que la variación de la inflación será mayor que el tipo de cambio, en un contexto donde esperamos que el dólar se mantenga contenido.

BOPREAL Serie I Strip C - BPOC7 (15%)

•  La Serie 1 de los BOPREALES, cuenta con vencimiento en octubre de 2027, pagando amortización en abril y octubre del mismo año.
• Actualmente, presenta un rendimiento del 10,0% anual en dólares al vencimiento. La particularidad del strip "C" (subdivisión dentro de la serie de bonos) está en la posibilidad de un rescate anticipado completo en abril de 2027, por parte del tenedor del bono en pesos según el tipo de cambio oficial de ese momento.
• Dada su baja volatilidad, constituye una opción superadora para aquellos inversores que busquen un rendimiento en el orden del 10% con riesgo más acotado que los bonares y globales. En el caso que el tenedor opte por el rescate anticipado, el retorno anual de este bono sería cercano al 10,5%.

Letra Capitalizable del Tesoro vto. Ago 2025 - S15G5 (15%)

• Instrumento en pesos emitido por el Tesoro Nacional, que capitaliza los intereses mensualmente y abona el total al vencimiento.
• La S15G5 vence el 15 de agosto de 2025, con un plazo de inversión de 101 días. Su rendimiento, situado en un 2,6% mensual, lo convierte en una excelente inversión para aquellos que busquen invertir sus pesos a corto plazo.
• Esperamos que la tasa de rendimiento de esta LECAP se sitúe por encima de la inflación en los próximos 3 meses.
• También hay que tener en cuenta que la corta duración de este instrumento nos permite reducir el riesgo a medida que nos vayamos acercando a las elecciones, y siempre podemos venderlo antes del vencimiento en el caso que el tipo de cambio experimente volatilidad.

ETF inverso S&P500 - SH - (5%)

• Es un fondo cotizado en bolsa (ETF) diseñado para invertir en la dirección opuesta al índice S&P 500. Su objetivo es proporcionar rendimientos inversos diarios al desempeño del S&P 500, lo que significa que si el índice cae un 1% en un día, SH busca subir aproximadamente 1%.
• Este ETF es utilizado comúnmente como una estrategia de cobertura contra caídas del mercado o para especular sobre una corrección en el S&P 500 sin necesidad de vender en corto acciones individuales.
• Sin embargo, debido a su enfoque en rendimientos diarios, no está diseñado para inversiones a largo plazo, ya que el efecto del compounding puede hacer que los resultados a largo plazo diverjan del desempeño esperado.

Transportadora de Gas del Sur - TGS (5%)

•  Es una empresa con sede en Argentina, que se dedica principalmente a la prestación de servicios públicos de transporte de gas natural y a la producción y comercialización de líquidos del gas natural.
• La compañía opera un sistema de gasoductos en América Latina. Su sistema troncal de gasoductos conecta los principales yacimientos de gas del sur y del oeste de Argentina con distribuidores de gas y clientes industriales en esas zonas y en el Gran Buenos Aires.
• Además, brinda servicios de midstream, que consisten principalmente en el tratamiento, separación de impurezas y compresión del gas natural, recolección y transporte del gas en los yacimientos, así como en la construcción, operación y mantenimiento de gasoductos. Cotiza a un ratio Precio/flujo de caja libre de 4,3x de los últimos doce meses.

ETF Sector de Comunicaciones– XLC (5%)

• XLC es un ETF que sigue al índice Communication Services Select Sector, que agrupa a las principales empresas de telecomunicaciones, medios, entretenimiento e internet dentro del S&P 500.
• Este fondo ofrece exposición a gigantes tecnológicos y de medios que proveen servicios de comunicación y contenido digital.
• El XLC está concentrado en empresas digitales con baja exposición a las cadenas globales de suministro o a importaciones/exportaciones gravadas, lo que las hace menos sensibles a disputas comerciales.

Berkshire Hathaway- BRKB (10%)

• Es una multinacional estadounidense conglomerada con sede en Omaha, Nebraska. La compañía es conocida por su CEO y presidente, Warren Buffett, uno de los inversores más exitosos del mundo.
• Berkshire Hathaway posee un extenso portafolio de negocios diversificados, que abarca desde seguros y reaseguros (a través de GEICO, Berkshire Hathaway Reinsurance Group) hasta sectores industriales, minoristas, energéticos y de servicios.
• El conglomerado tiene una posición financiera sólida, con abundante liquidez, lo que le permite aprovechar oportunidades en tiempos de incertidumbre económica.
• Su enfoque a largo plazo y su gestión prudente la convierten en un referente en el mundo de las inversiones, promediando un retorno anual en dolares del 19%, muy superior al 10% del S&P500.

Central Puerto - CEPU (5%)

• Central Puerto es una de las generadoras de electricidad más importantes de Argentina, con una sólida posición en el mercado térmico y una creciente presencia en energías renovables.
• En los últimos años, la compañía ha adoptado una estrategia activa de diversificación de negocios, buscando ampliar su exposición a otras industrias más allá del sector energético.
• En el pasado incursionó en el sector forestal, y más recientemente ha comenzado a posicionarse como un potencial jugador relevante en la minería local, participando en proyectos vinculados al litio y otros minerales estratégicos. Esta visión a largo plazo apunta a capitalizar el desarrollo de sectores clave para la transición energética y el crecimiento del país.

Vista Energy - VIST (5%)

• ​Vista es un operador independiente líder, con sus principales activos en Vaca Muerta.
• La tesis de inversión de Vista se centra en desarrollar su inventario de perforación de petróleo no convencional de alto rendimiento, que abarca hasta 1,150 pozos en 205,600 acres en Vaca Muerta, con un enfoque en la eficiencia de costos y la producción con menor intensidad de carbono.
• La compañía cotiza actualmente a 5,0x EV/EBITDA, y a 2,9x para el año 2026 (proyectado), por debajo de sus competidores.

Meta Platforms-META (5%)

• Anteriormente conocida como Facebook Inc., es una de las mayores compañías tecnológicas del mundo, enfocada en la conectividad digital y la publicidad online. Su ecosistema incluye plataformas globales como Facebook, Instagram, WhatsApp y Messenger, que en conjunto alcanzan a miles de millones de usuarios activos mensuales.
• Su principal fuente de ingresos proviene de la publicidad digital segmentada, aprovechando su vasta base de datos para ofrecer soluciones altamente efectivas para anunciantes de todo el mundo. 
• Meta genera la mayoría de sus ingresos a través de publicidad digital, que no está sujeta a aranceles porque es un servicio, no un bien físico.
• Por lo tanto, los aranceles sobre bienes importados/exportados tienen un impacto directo muy limitado en su negocio principal, y si bien podría verse afectado por una caída en la actividad que desemboque en menor demanda de publicidad en redes, vemos que la caída reciente la ha dejado en valores atractivos.