¡Nueva suscripción de ON de Loma Negra!💸

• Participá de la nueva licitación de Loma Negra y diversificá tu portafolio desde solo USD 50.
• A continuación te brindamos un resumen de los principales aspectos de la empresa, su historia, negocio y evolución financiera durante los últimos años. Conocé todos los detalles de la licitación para suscribir ahora.

• En el marco de las Obligación Negociable que la empresa estará emitiendo, en el presente informe nos proponemos brindar un resumen de los principales aspectos de la compañía, detallando la historia, el negocio y su evolución financiera durante los últimos años.
• Así mismo, también se informa la estructura y las características de la transacción a realizarse para que el cliente pueda tomar la mejor decisión de inversión.

¿Cómo puedo operar estas ONs desde la web?🤔

👉Operar ->Suscribir ->Obligaciones Negociables

• Loma Negra C.I.A.S.A. es la principal productora de cemento de la Argentina y uno de los actores más relevantes del sector de materiales para la construcción a nivel nacional. Fundada en 1926, la compañía cuenta con casi un siglo de trayectoria y una posición de liderazgo estructural, con una participación de mercado superior al 40%, en una industria caracterizada por altas barreras de entrada, elevada intensidad de capital y fuerte vinculación al ciclo económico.
• A lo largo de su historia, Loma Negra desarrolló un modelo de negocio integrado verticalmente, que abarca la producción y comercialización de cemento en sus distintos formatos, cal, agregados y hormigón elaborado. La compañía opera una red industrial distribuida estratégicamente en el país, con plantas productivas, centros de molienda y distribución, marcas de amplio reconocimiento y acceso a reservas propias de piedra caliza con una vida útil estimada superior a 140 años, lo que constituye una ventaja competitiva clave en términos de costos y sustentabilidad operativa.
• El negocio principal de Loma Negra se concentra en el segmento de cemento, que representa el núcleo de su generación de ingresos y resultados, complementado por las operaciones de hormigón elaborado bajo la marca Lomax, la producción de agregados graníticos y la operación de la red ferroviaria de carga Ferrosur Roca. Esta última le permite a la compañía optimizar la logística y reducir costos de transporte, conectando varias de sus plantas con los principales centros de consumo del país, en particular el Área Metropolitana de Buenos Aires, región que concentra una porción significativa de la demanda nacional de cemento.
• En términos accionarios, Loma Negra forma parte del Grupo Intercement, uno de los mayores grupos cementeros de América Latina, controlado en última instancia por la familia Camargo Corrêa. Si bien su accionista controlador atravesó un proceso de reestructuración financiera, la compañía mantiene una alta autonomía operativa y financiera, con transacciones acotadas con su controlante y sin verse involucrada en los procesos legales o de deuda de dicho grupo. Adicionalmente, cerca del 48% del capital social de Loma Negra cotiza en mercados públicos, tanto en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires como en la Bolsa de Nueva York a través de ADS, lo que refuerza sus estándares de gobierno corporativo y transparencia.

• Loma Negra presenta un perfil financiero sólido, respaldado por una estructura de capital conservadora, adecuada generación de fondos y un acceso recurrente al mercado de capitales local. A septiembre de 2025, la compañía registraba una deuda financiera total cercana a USD 290 millones, con un nivel de apalancamiento moderado de 2,2x Deuda Total/EBITDA y 1,6x Deuda Neta/EBITDA, consistente con su calificación crediticia y con holgura frente a escenarios de estrés operativos.
• En términos de liquidez, si bien la compañía enfrenta una concentración de vencimientos de corto plazo, cuenta con caja e inversiones corrientes por aproximadamente USD 84 millones, lo que deja una deuda neta de corto plazo cercana a USD 92 millones. Esta posición se ve respaldada por una sólida capacidad de generación de flujo operativo y por un amplio acceso al financiamiento bancario y al mercado de capitales, lo que le permite gestionar adecuadamente sus compromisos financieros sin presiones relevantes sobre su perfil crediticio.
• A septiembre de 2025, Loma Negra registró un margen EBITDA cercano al 23%, con expectativas de normalización hacia niveles en torno al 25% en 2026–2027, a medida que se consolide la recuperación de los volúmenes y de la actividad de la construcción. La compañía muestra coberturas de intereses cómodas, con EBITDA/Intereses en torno a 4,6x, reflejando una adecuada capacidad de servicio de deuda.
• Finalmente, el acceso sostenido al mercado de capitales constituye una fortaleza estructural. Loma Negra ha demostrado capacidad para emitir deuda en distintas condiciones de mercado, con instrumentos bien aceptados por los inversores y calificaciones crediticias en el rango más alto de la escala nacional.

FIX SCR S.A., Agente de Calificación de Riesgo afiliado a Fitch Ratings, confirmó las calificaciones de Loma Negra C.I.A.S.A. en las siguientes categorías:

• Emisor de Largo Plazo: AAA(arg), con perspectiva estable.
• Obligaciones Negociables Clase 3: AAA(arg).
• Obligaciones Negociables Clase 4: AAA(arg).
• Obligaciones Negociables Clase 5: AAA(arg).
• Obligaciones Negociables Clase 6 (a emitirse): AAA(arg).

La calificación refleja la sólida posición competitiva de Loma Negra como líder del mercado de cemento en Argentina, con una participación superior al 40%, su modelo de negocios integrado verticalmente, la escala de sus operaciones, el acceso a reservas propias de piedra caliza de muy largo plazo y una estructura de costos competitiva en un sector de altas barreras de entrada. Asimismo, FIX destaca la diversificación operativa de la compañía, que incluye cemento, hormigón elaborado, agregados y logística ferroviaria propia, lo que refuerza su eficiencia y resiliencia a lo largo del ciclo económico.

• Liderazgo estructural en el mercado de cemento argentino, con una participación superior al 40%, lo que le otorga escala, poder de negociación y una posición competitiva dominante en un sector de altas barreras de entrada.
• Modelo de negocios integrado verticalmente, que abarca producción de cemento, cal, hormigón, agregados y logística ferroviaria propia, contribuyendo a una mayor eficiencia operativa y control de costos a lo largo del ciclo.
• Sólida rentabilidad operativa, con márgenes EBITDA cercanos al 23% y expectativas de normalización hacia niveles en torno al 25% en un escenario de recuperación de volúmenes y demanda.
• Estructura de capital conservadora, con apalancamiento moderado (2,2x Deuda Total/EBITDA y 1,6x en términos netos) y coberturas de intereses holgadas, reflejando una adecuada capacidad de servicio de deuda.
• Buena capacidad de generación de flujos operativos, históricamente suficientes para cubrir inversiones de mantenimiento y atender compromisos financieros.
• Acceso probado al mercado de capitales y al sistema financiero, con emisiones recurrentes de Obligaciones Negociables y buena aceptación por parte de los inversores, lo que refuerza su flexibilidad financiera.
• Autonomía operativa y financiera respecto de su accionista controlante, con vínculos acotados y sin exposición directa a los procesos de reestructuración de deuda del grupo.

• La suscripción de la ON se llevará a cabo desde el jueves 15 de enero hasta el martes 20 de enero a las 15:00 hs.
• La obligación negociable Hard Dollar podrá integrarse en dólares estadounidenses, con un monto mínimo de suscripción de USD 50, y después múltiplos de USD 50.
• Las suscripciones también se podrán realizar durante las 24hs.
• 💸La tasa de interés estimada para esta suscripción sería del 7,5%
• Cada orden no deberá superar los USD 50.000 pudiendo poner más de una orden en caso de querer invertir un monto mayor.
• A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen.
• La ON se regirá por las leyes aplicables de la Argentina. 

La ON pagará cupones en las siguientes fechas:

• Julio 2026
• Enero 2027
• Julio 2027
• Enero 2028
• Julio 2028
• Enero 2029 conjuntamente con el pago total del capital al vencimiento.

La tasa de interés (ver en el glosario como se determina) es del 7,5% anual en dólares. 💸

Tomando esto en cuenta, las características de la ON a licitar y el flujo son las siguientes:

• Nuestro equipo de expertos elaboró esta herramienta para que puedas calcular el precio estimado de estas obligaciones negociables.
• Recomendamos descargar el archivo a Excel para poder usarlo de mejor manera.

• A su vez, la empresa estará ofreciendo un canje acorde a las siguientes condiciones.
• Para el canje, la relación de canje va a ser de VN 103,37 por cada VN 100 de LOC3O entregados.
• Los intereses devengados y no pagados se encuentran contemplados en la relación, siendo de USD 2,73 por cada VN 100 de LOC3O.
• La principal ventaja de entrar al canje es el premio del ~0,6% por extender el vencimiento dentro de una compañía AAA, mientras que el devengamiento de cupón se estima sea similar (7,5%*).