Nueva suscripción de ON Banco Provincia💸

Participá de la nueva licitación de Banco Provincia  y diversificá tu portafolio desde solo USD 1100 o en pesos desde ARS 1.000.000. Invertí hoy y potenciá tus inversiones con rendimientos de hasta un 6,50%* en USD o TAMAR + 4,5%. 📈

• Banco de la Provincia de Buenos Aires (BAPRO) es el banco público más antiguo de América Latina y una de las entidades financieras más grandes del país, con un rol central dentro del sistema económico bonaerense y argentino. Fundado en 1822, se consolidó como uno de los principales referentes del sector por volumen de activos, alcance territorial y nivel de actividad.
• La entidad se posiciona como un banco universal, ofreciendo una amplia gama de productos para individuos, empresas, organismos públicos y el sector productivo. Sus líneas abarcan banca minorista, banca corporativa, comercio exterior, pagos, medios electrónicos, financiamiento a pymes, inversiones, y servicios transaccionales. Además, opera a través de Grupo Provincia, holding del cual el banco posee el 99,97%, que incluye compañías de seguros, ART, garantías y negocios complementarios, reforzando la amplitud de su oferta financiera y parafinanciera.
• Su presencia territorial es una de sus principales fortalezas: cuenta con una extensa red física en toda la Provincia de Buenos Aires —la jurisdicción más poblada del país— y mantiene una capilaridad elevada en zonas de difícil acceso, lo que sostiene su rol como banco de cercanía. En paralelo, en los últimos años aceleró su transformación digital, con inversiones en canales electrónicos, autogestión y modernización del core bancario, acompañando la migración de clientes hacia plataformas remotas.

• Según la información financiera al 30 de junio de 2025, el Banco Provincia registró una ganancia neta de $101.355 millones, que equivale a un ROAA de 1,23% y un ROAE de 5,86%, cifras que muestran una caída frente al desempeño del año previo (ROAE 19,27% a jun’24).

• Los indicadores patrimoniales reflejan un nivel de solvencia elevado. La entidad mantiene una posición de liquidez holgada: la liquidez inmediata alcanza el 24,8% de depósitos y pasivos financieros de corto plazo, sostenida por altos niveles de disponibilidades, instrumentos del BCRA y operaciones interbancarias.
• La estructura de fondeo está compuesta principalmente por depósitos, altamente atomizados y con una porción significativa a la vista. Si bien alrededor del 20% de los depósitos proviene del sector público, la diversificación dentro del resto del sistema y la amplitud de la base de clientes mitigan riesgos de concentración.
• El banco presenta una moderada exposición al sector público, equivalente al 23,7% del activo y al 113,6% del patrimonio neto, con predominancia de títulos y préstamos vinculados al Gobierno Nacional. Esto es consistente con el rol histórico del banco dentro de la estructura financiera provincial y nacional.

• La calificadora FIX SCR ratificó el 1 de octubre de 2025 las calificaciones de Banco de la Provincia de Buenos Aires, manteniendo las notas AA(arg) para largo plazo y A1+(arg) para corto plazo, aplicables también a las Obligaciones Negociables de corto plazo Clase I (pesos) y Clase II (USD MEP). La perspectiva se mantiene estable, reflejando la fortaleza institucional del banco, su rol sistémico dentro de la Provincia de Buenos Aires y su elevada capacidad de pago en el contexto del sistema financiero argentino.
• FIX destaca que, si bien la morosidad mostró un aumento hasta 4,0% —por encima del 1,9% registrado un año atrás y del promedio de bancos públicos—, la exposición patrimonial asociada al riesgo crediticio sigue siendo acotada. La cobertura de previsiones sobre cartera irregular es del 80,2%, y el impacto patrimonial de la cartera deteriorada representa apenas el 1,9% del patrimonio neto. Además, la cartera se encuentra ampliamente atomizada: los diez principales deudores explican solo el 6,1% del total, lo que limita riesgos de concentración.
• La agencia subraya la muy sólida posición de liquidez del Banco Provincia, con un nivel equivalente al 24,8% de los depósitos y obligaciones a corto plazo. El fondeo se basa en depósitos diversificados y una participación relevante del sector público, lo que aporta estabilidad estructural. Sobre la solvencia, FIX remarca que la entidad mantiene un patrimonio robusto y exceso de capital suficiente para absorber tensiones moderadas.
• En materia de resultados, FIX observa una rentabilidad más moderada respecto de ejercicios previos, con un ROAA del 1,23% y un ROAE del 5,86% al cierre del primer semestre. Este desempeño más débil responde a la menor generación de ingresos financieros y al impacto de la eliminación de ciertos instrumentos del BCRA, aunque se mantiene dentro de parámetros adecuados para su categoría.
• Finalmente, la agencia señala que la exposición al sector público —equivalente al 23,7% de los activos y al 113,6% del patrimonio neto— es elevada, pero coherente con el mandato histórico del banco y mitigada por su capitalización y liquidez. La perspectiva estable refleja que FIX no anticipa cambios significativos en el perfil crediticio a corto plazo, aunque advierte que una mayor presión sobre la calidad de activos o un deterioro sostenido de la rentabilidad podrían afectar futuras evaluaciones.

• Calificación A1+(arg) por FIX, la más alta dentro de corto plazo, respaldada por la sólida posición sistémica del Banco Provincia.
• Muy elevada liquidez inmediata (24,8%), lo que reduce significativamente el riesgo de refinanciación en instrumentos de corto plazo.
• Amplia base de depósitos y fondeo estable, con fuerte atomización y respaldo del sector público bonaerense, que sostiene la capacidad de pago.
• Excedentes de capital robustos y patrimonio elevado, lo que brinda colchón ante escenarios de estrés financiero.
• Diversificación de cartera y bajo riesgo de concentración, con los 10 principales deudores representando solo el 6,1% de la cartera total.

• La suscripción de la ON se llevará a cabo desde el lunes 17 de noviembre hasta el miércoles 19 de noviembre a las 14:00 hs.
•  La obligación negociable Hard Dollar Clase III podrá integrarse en dólares estadounidenses, con un monto mínimo de suscripción de USD 1.100, y después múltiplos de USD 1.
• La tasa de interés estimada para esta suscripción sería del 6,5% anual 💸, abonando intereses de forma semestral. No obstante, la tasa de interés surge de un proceso de licitación por lo que podría ser menor o mayor.
• Cada orden no deberá superar los USD 50.000 pudiendo poner más de una orden en caso de querer invertir un monto mayor.
• A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen.
• Su vencimiento será a los 12 meses contados desde la fecha de emisión el 25 de noviembre.
• La ON se regirá por las leyes aplicables de la Argentina.

• La tasa de interés es del 6,5%* anual en dólares. 💸
• Tomando esto en cuenta, las características de la ON a licitar y el flujo son las siguientes:

• A su vez, también se estará emitiendo una ON en tramo de la tasa TAMAR privada en el mismo período expresado  anteriormente, correspondiente a la Clase IV.
• La tasa de interés estimada para esta emisión es de TAMAR+4,5% anual, y su duración es de 12 meses desde la fecha de emisión y liquidación.
• Esta ON pagará cupones trimestrales y amortizará su capital íntegramente al vencimiento.
• A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen.

• Tomando esto en cuenta, las características de la ON a licitar y el flujo son las siguientes:

• Nuestro equipo de expertos elaboró esta herramienta para que puedas calcular el precio estimado de estas obligaciones negociables.
• Recomendamos descargar el archivo a Excel para poder usarlo de mejor manera.

• Dado el monto de emisión, entendemos que es probable que haya cierta operatoria de la ON en mercado secundario, pero consideramos que es preferible entender a la inversión como un posicionamiento al vencimiento.
• Considerando esto, a la hora de decidir participar en la licitación, el inversor deberá considerar el riesgo que está dispuesto a asumir para el retorno esperado, tomando en consideración los estados financieros de la empresa.