- Moneda: Dólares
- Rendimiento en USD: 4,25%*
- Pago de intereses: Semestral
- Vencimiento: Junio 2027
- Pago de capital: Al vencimiento
- Monto mínimo: USD 1100
Nueva suscripción de ON Banco Provincia💸
2.06.2026
- Participá de la nueva licitación del Banco de la Provincia de Buenos Aires y diversificá tu portafolio desde solo USD 1.100 o en pesos desde ARS 1.000.000. Invertí hoy en una de las entidades sistémicas más importantes del país con vencimiento a 12 meses.
- A continuación, te brindamos un resumen de los principales aspectos de la empresa, su negocio y evolución financiera. Conocé todos los detalles de la licitación para suscribir ahora.
*Tasa a licitar
¿En qué invertimos?💰
Aspectos clave🌟
- Banco de la Provincia de Buenos Aires (Banco Provincia) es una entidad autárquica sujeta al régimen de bancos públicos y bajo la órbita del BCRA , operando como el agente financiero del Gobierno de la Provincia de Buenos Aires.
- Emisión de Clases V y VI: La colocación se realiza bajo el Programa Global por un Valor Nominal ofrecido en conjunto de hasta USD 20.000.000 (ampliable hasta el monto disponible del programa).
- Condiciones de Pago: Ambas clases vencen a los 12 meses. La Clase V se suscribe, integra y paga en dólares billete en Argentina, con cupones semestrales. La Clase VI se suscribe, integra y paga en Pesos a tasa variable trimestral, tomando como base la tasa TAMAR Privada informada por el BCRA.
- Garantía Provincial: De acuerdo con el Art. 14 de su Carta Orgánica, la Provincia de Buenos Aires garantiza todas las obligaciones emitidas por el Banco. Legalmente se considera una obligación indirecta y subsidiaria, por lo que exige el agotamiento de recursos previos contra el Banco.
- 👉Se podrá participar en la licitación de la presente ON hasta el día jueves 4 de junio de 2026 a las 15:00 hs, realizando suscripciones con dólares o con pesos haciendo previamente MEP Simple para comprar dólares. La suscripción se podrá hacer las 24 hs incluso los fin de semana.
¿Cómo puedo operar estas ONs desde la web?🤔
👉Operar ->Suscribir ->Obligaciones Negociables
Perfil de la compañía📊
- Banco de la Provincia de Buenos Aires (BAPRO) es el banco público más antiguo de América Latina y una de las entidades financieras más grandes del país, con un rol central dentro del sistema económico bonaerense y argentino. Fundado en 1822, se consolidó como uno de los principales referentes del sector por volumen de activos, alcance territorial y nivel de actividad.
- La entidad se posiciona como un banco universal, ofreciendo una amplia gama de productos para individuos, empresas, organismos públicos y el sector productivo. Sus líneas abarcan banca minorista, banca corporativa, comercio exterior, pagos, medios electrónicos, financiamiento a pymes, inversiones, y servicios transaccionales. Además, opera a través de Grupo Provincia, holding del cual el banco posee el 99,97%, que incluye compañías de seguros, ART, garantías y negocios complementarios, reforzando la amplitud de su oferta financiera y parafinanciera.
- Su presencia territorial es una de sus principales fortalezas: cuenta con una extensa red física en toda la Provincia de Buenos Aires —la jurisdicción más poblada del país— y mantiene una capilaridad elevada en zonas de difícil acceso, lo que sostiene su rol como banco de cercanía. En paralelo, en los últimos años aceleró su transformación digital, con inversiones en canales electrónicos, autogestión y modernización del core bancario, acompañando la migración de clientes hacia plataformas remotas.
Rentabilidad y desempeño operativo📊
- De acuerdo con el último Estado de Resultados intermedio al 31 de marzo de 2026, Banco Provincia registró un giro positivo y de fuerte recuperación en comparación con el primer trimestre del año anterior:
- Resultado Neto del Ejercicio: Registró una ganancia neta de $58.248 millones al cierre del trimestre finalizado en marzo de 2026, revirtiendo sustancialmente la pérdida de $22.943 millones anotada en el mismo período de 2025.
- Margen por Intereses: El Resultado Neto por Intereses experimentó un salto exponencial del 61,69%, alcanzando los $754.311 millones frente a los $466.520 millones de 2025 , impulsado por los ingresos por préstamos y otras financiaciones que treparon a $955.762 millones.
- Ratios de Rentabilidad (Anualizados 12 meses): El Retorno sobre el Patrimonio Neto (ROE) se ubicó en 2,22% positivo (frente al -2,78% de marzo 2025) , mientras que el Retorno sobre los Activos (ROA) se consolidó en 0,46%.
- Manejo de la Inflación: A pesar del cargo negativo por la posición monetaria neta (RECPAM) de $182.269 millones y de un incremento en los cargos por incobrabilidad hasta $179.591 millones , la mayor eficiencia en ingresos ordinarios apuntaló un Resultado Operativo robusto de $253.954 millones (+79,23% interanual).
Fortaleza de balance y solvencia
Al 31 de marzo de 2026, los estados financieros de la entidad muestran un balance saneado y defensivo expresado en moneda homogénea:
- Estructura Patrimonial: El Activo Total se sitúa en $20,88 billones , respaldado por un Patrimonio Neto sólido de $4,40 billones. El indicador de apalancamiento (Patrimonio Neto / Activos Neteados) se mantiene en un saludable 21,21%.
- Evolución del Crédito: Los préstamos y otras financiaciones netas representan $9,90 billones (47% del activo total) , concentrados casi en su totalidad en el Sector Privado no Financiero ($10,57 billones brutos antes de previsiones). Los préstamos personales ($2,22 billones) y los documentos comerciales ($2,67 billones) lideran el mix de cartera.
- Calidad de Cartera: El ratio general de Cartera Irregular sobre financiaciones se ubicó en 10,02%. Sin embargo, la mora comercial se mantiene sumamente controlada en apenas 0,52% , estando el incremento ponderado en el sector de consumo irregular (7,89%). La cobertura de previsiones sobre la cartera total de préstamos subió al 6,83% , acumulando un stock de previsiones de $716.424 millones.
- Estructura de Depósitos: Las captaciones totales ascienden a $14,77 billones. Los plazos fijos e inversiones a plazo muestran un crecimiento dinámico, alcanzando los $6,42 billones. La base de fondeo se encuentra muy atomizada: el "resto de clientes" (excluyendo los 160 mayores depositantes) explica el 54,71% del total de las colocaciones ($8,08 billones).
Informe de Calificación – FIX SCR (Mayo de 2026)📑
- La agencia de calificación de riesgo FIX SCR (afiliada de Fitch Ratings) otorgó con fecha 29 de mayo de 2026 la nota A1+(arg) para los Títulos de Deuda Clase V y Clase VI. Esta categoría representa la máxima calificación crediticia de corto plazo en la escala nacional.
- FIX destaca la muy sólida capacidad de pago en tiempo y forma de los compromisos financieros de Banco Provincia. El signo "+" asignado a ambas clases ratifica que las características intrínsecas de liquidez, fondeo atomizado y respaldo institucional del emisor son particularmente robustas dentro del sistema financiero argentino.
Factores influyentes
Fortalezas 🌟
- Máxima Calificación de Corto Plazo: Nota A1+(arg) asignada por FIX SCR para ambas clases, reflejando la solidez de sus compromisos financieros.
- Respaldo y Garantía Soberana: Cuenta con la garantía expresa de la Provincia de Buenos Aires contemplada en su Carta Orgánica.
- Fondeo Altamente Atomizado: Más de la mitad de los depósitos ($8,08 billones) provienen de clientes minoristas dispersos, otorgando una enorme estabilidad al costo de fondeo.
- Fuerte Recuperación de Utilidades: El banco revirtió pérdidas previas, consolidando una ganancia neta trimestral de $58.248 millones a marzo de 2026.
- Liderazgo de Mercado: Sexto mayor banco del sistema local por volumen de activos, con rol sistémico indiscutido en la provincia.
Consideraciones 🔍
- Riesgo de Tasa en Pesos (Clase VI): Al ajustar por TAMAR variable, el rendimiento final del cupón dependerá de la evolución de las tasas mayoristas del BCRA.
- Incremento de Mora en Consumo: El ratio de consumo irregular se ubicó en 7,89% , aunque el banco aumentó su stock de previsiones hasta cubrir un 67,1% de la cartera irregular global.
ON a emitir (Tramo Hard Dollar)💵
Hard Dollar: Suelen ofrecer protección ante escenarios de devaluación y ofrecen elevados rendimientos en moneda dura. Además, pagan renta y capital en dólares.
Principales puntos a tener en cuenta
- La suscripción de la ON se llevará a cabo desde el lunes hasta el jueves 4 de junio a las 15:00 hs.
- La obligación negociable Hard Dollar Clase V podrá integrarse en dólares estadounidenses, con un monto mínimo de suscripción de USD 1.100, y después múltiplos de USD 1.
- La tasa de interés estimada para esta suscripción sería del 4,25% anual 💸, abonando intereses de forma semestral. No obstante, la tasa de interés surge de un proceso de licitación por lo que podría ser menor o mayor.
- Cada orden no deberá superar los USD 50.000 pudiendo poner más de una orden en caso de querer invertir un monto mayor.
- A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen.
- Plazo y Vencimiento: 12 meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación (Vencimiento Junio 2027).
- La ON se regirá por las leyes aplicables de la Argentina.
La ON pagará cupones en las siguientes fechas:
- Diciembre 2026
- Junio 2027 conjuntamente con el pago total del capital al vencimiento.
- La tasa de interés es del 4,25%* anual en dólares. 💸
- Tomando esto en cuenta, las características de la ON a licitar y el flujo son las siguientes:
Opción 2: ON a emitir (Tramo TAMAR)💰
ON TAMAR: Es una nueva tasa de referencia que busca reflejar con mayor precisión el costo del dinero en el mercado mayorista de depósitos a plazo fijo en pesos.
Principales puntos a tener en cuenta
- A su vez, también se estará emitiendo una ON en tramo de la tasa TAMAR privada en el mismo período expresado anteriormente, correspondiente a la Clase VI.
- La tasa de interés estimada para esta emisión es de TAMAR +4,25% anual, y su duración es de 12 meses desde la fecha de emisión y liquidación.
- Esta ON pagará cupones trimestrales y amortizará su capital íntegramente al vencimiento.
- A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen.
La ON pagará cupones en las siguientes fechas:
- Septiembre 2026
- Diciembre 2026
- Marzo 2027
- Junio 2027 conjuntamente con el pago total del capital al vencimiento.
- Tomando esto en cuenta, las características de la ON a licitar y el flujo son las siguientes:
- Dado el monto de emisión, entendemos que es probable que haya cierta operatoria de la ON en mercado secundario, pero consideramos que es preferible entender a la inversión como un posicionamiento al vencimiento.
- Considerando esto, a la hora de decidir participar en la licitación, el inversor deberá considerar el riesgo que está dispuesto a asumir para el retorno esperado, tomando en consideración los estados financieros de la empresa.
"Tené en cuenta que el monto que suscribas no contempla comisiones ni incluye costos de Caja de Valores."
Glosario
01.Amortización
Pagos de capital. Estos pueden ser en su totalidad al vencimiento del instrumento o en cuotas, y esta información está disponible en los prospectos de los instrumentos.
02.Cupón
Pagos de intereses acumulados entre periodos de pago a una tasa predeterminada.
03.Deuda/EBITDA
Se trata de una ratio de cobertura de deuda que nos indica la capacidad de devolución de financiación obtenida en años. Por tanto, cuanto menor sea el valor de esta ratio, mayor será la capacidad de pago de la empresa.
04.Duración Modificada (DM):
Es una medida de sensibilidad del precio del bono ante cambios en su tasa interna de retorno.
05.EBITDA
Es un indicador financiero (acrónimo de los términos en inglés Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization) que muestra el beneficio de la empresa antes de restar los intereses que tiene que pagar por la deuda contraída, los impuestos, las depreciaciones por deterioro y la amortización de las inversiones realizadas. El propósito del EBITDA es obtener una imagen de lo que la empresa está ganando o perdiendo en el núcleo del negocio.
06.Hard dólar
Término que hace referencia a que tanto la compra/venta de activos o pagos de deuda deban realizarse directamente en la moneda norteamericana. Es decir, no se realizan en pesos a un tipo de cambio determinado, sino que la transacción directamente es llevada a cabo en la moneda estadounidense.
07.EBITDA/intereses
Es el ratio que se obtiene de establecer la relación del EBITDA con respecto a los intereses netos. Este indicador permite conocer la capacidad de un emisor de cumplir con los pagos de intereses de la deuda emitida, con flujos de caja provenientes de la actividad principal.
08.Margen EBITDA
Muestra, en términos de porcentaje, la capacidad de la empresa para generar efectivo por cada peso de ventas, lo ideal es lograr un alto margen ya que esto muestra como los ingresos superan los desembolsos en efectivo.
09.TIR
Es la tasa de descuento que iguala el valor presente de todos los flujos del bono (capital e intereses) con su precio. Se utiliza como un indicador de rentabilidad de la inversión bajo el precio vigente.
Maximiliano Donzelli
Head de Estrategia & Trading
Damián Vlassich
Team Leader de Estrategias de Inversión
Ezequiel Riva Roure
Estratega de Inversión
Martín Marando
Estratega de Inversión
Thiago Marino
Estratega de Inversión
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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros relacionados a invertirOnline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como "Compra fuerte”/"Compra"/"Mantener"/"Venta"/"Venta fuerte", etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.