Monitor de CEDEARs: 16/08/2024
17.08.2024
Este reporte brinda información acerca de los principales CEDEARs en pesos con mayor volumen promedio operado los últimos 30 días.
CEDEARs
Los CEDEARs -Certificados de Depósito Argentino- son activos financieros con operatoria local, que representan acciones ordinarias de empresas que cotizan en el exterior. Se negocian tanto en pesos como en dólares, aunque vale destacar que actualmente el mayor volumen de operaciones se da en pesos.
• Permite invertir las empresas más importantes del mundo sin necesidad de contar con una cuenta en Estados Unidos.
• Bajos montos necesarios para comprar CEDEARs que hacen posible la conformación de una cartera diversificada
• La posición se mantiene dolarizada ya que el precio no solo se ajusta según la variación del precio de la acción en el mercado del exterior, sino también a partir de cambios en la cotización del dólar CCL.
• Se pueden comprar y vender tanto en pesos como en dólares por lo que podrías comprarlo en pesos y al momento de venderlo, hacerlo en dólares.
• Se adquieren los mismos derechos (dividendos, suscripción de nuevas acciones por ampliación de capital, votos, etc.) que tiene un inversor que compra la acción original en el respectivo mercado internacional.
Contexto macroeconómico
- Los precios del petróleo caen ligeramente en la sesión del viernes después de que se dieran a conocer algunos indicadores económicos de julio procedentes de China que se ubicaron por debajo de las expectativas de los analistas. Por su parte, en estos momentos, el barril de crudo Brent se comercializa en el nivel de los USD 79,51, mientras que el de Texas se negocia en los USD 78,05.
- Los precios del oro se negocian con leves bajas en la jornada bursátil del viernes, ya que el alivio de los temores de una recesión limitó la demanda del metal amarillo. No obstante, las persistentes expectativas de recortes en las tasas de interés lo mantuvieron relativamente cerca de máximos históricos. De esta manera, en estos momentos, el metal se comercializa en los 2483 dólares la onza.
- Las ventas minoristas en China crecieron un 2,7% interanual en julio, dato que se ubicó por encima de las estimaciones de los analistas, que esperaban un incremento del 2,6%. A su vez, el indicador reflejó una mejoría respecto a la suba del 2,0% reportada durante el mes de junio. En lo que va del año, el indicador registró una suba del 3,55%.
- La Oficina Nacional de Estadística de China (ONE) informó este viernes que la producción industrial ha crecido en julio. El dato interanual reflejó una suba del 5,1%, sorprendiendo de forma negativa a las previsiones de los analistas, que esperaban un incremento del 5,2%.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de los Estados Unidos registró una variación del +0,2% en julio, según informó la Oficina de Estadísticas Laborales. El dato se mantuvo en línea con las previsiones de los analistas. Por su parte, en términos interanuales, la inflación en la economía norteamericana se estableció en un 2,9%.
Principales variaciones📊
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Glosario
• Para este reporte se tomó como universo los 50 CEDEARs en pesos con mayor volumen promedio operado en las últimas 30 ruedas.
• La clasificación por sector se realizó según el criterio GICS (Standard de Clasificación Global de Industrias)
• Los datos corresponden al cierre del día anterior a la publicación del reporte.
• Ratio: El ratio de conversión hace referencia al equivalente existente entre el CEDEAR y la acción que representa. Un ratio 30:1 significa que 30 CEDEARs equivalen a una acción extranjera. Un ratio 1:2 significa que 1 acción extranjera equivale a 2 CEDEARs.
• TC Implícito: El tipo de cambio implícito surge de multiplicar el precio del CEDEAR por el ratio de conversión y dividirlo por el precio de la acción extranjera.
• Variaciones: Las variaciones refieren al cambio del precio del activo en un periodo determinado. En el reporte los horizontes tomados corresponden a: Una semana (5D), Un mes (1M) y la variación desde el comienzo del año (YTD). Los gráficos corresponden a la performance de los mejores y peores tres activos para cada horizonte de tiempo.
• Dividend Yield (DIV): Indica cuánto una empresa distribuye sus ganancias en dividendos por acción, en relación al precio de la acción.
• Forward price earnings to growth (PEG): Muestra cuál es el precio de un activo en comparación con sus ganancias futuras estimadas y el crecimiento esperado de las mismas.
• P/E: Su valor indica cuántas veces se está pagando el beneficio neto anual de una empresa determinada al comprar una acción de esta.
• P/BV: Muestra el precio de mercado por acción dividido el valor libro por acción.
• Índice de fuerza relativa (RSI): Es un oscilador que mide la fuerza del precio mediante la comparación de los movimientos individuales al alza o a la baja de los sucesivos precios de cierre.. Varía entre 0 y 100 entendiendo que cuando es mayor que 70 el activo se encuentra en niveles de sobrecompra y por debajo de 30 se encuentra en niveles de sobreventa.
• Oscilador estocástico (STOCH): Es un indicador que muestra la posición relativa del último precio del activo respecto de un rango de los últimos precios de cierre, en este caso 14. Oscila entre 0 y 100 entendiendo que superando los 80 el activo se encuentra sobrevaluado mientras que por debajo de los 20 se encuentra subvaluado.
• Tendencia Corto Plazo: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo, la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan el Precio Actual y las medias móviles (MA) de las últimas 20 y 50 ruedas. Si el Precio Actual>MA(20)>MA(50), la tendencia es alcista. Si el Precio Actual<MA(20)<MA(50), la tendencia es bajista. Para el resto de los casos la tendencia se define como lateral.
• Tendencia Largo Plazo: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año, pero menor a 3 años. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo, la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 20, 50 y 200 ruedas. Si MA(20)>MA(50)>MA(200), la tendencia es alcista. Si MA(20)<MA(50)<MA(200), la tendencia es bajista. Para el resto de los casos la tendencia se define como lateral.
• Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona, normalmente, la oferta supera a la demanda.
• Soporte: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar a la baja, en dicha zona, normalmente, la demanda supera a la oferta.
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